Thị trường chứng quyền Tuần 07-11/03/2022: Thị trường tiếp tục rung lắc?

Thị trường chứng quyền Tuần 07-11/03/2022: Thị trường tiếp tục rung lắc?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 07-11/03/2022: Thị trường tiếp tục rung lắc?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/03/2022, toàn thị trường có 39 mã giảm, 37 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng đạt 730.9 nghìn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 04/03/2022 với 39 mã giảm, 37 mã tăng và 14 mã đứng giá.

Dẫn đầu đà tăng trên thị trường chứng quyền là các chứng quyền của VPB (HM:VPB). Trong đó, CVPB2107 tăng mạnh nhất khi bứt phá 96.67%, CVPB2110 tăng tốt ở mức 22.83%, CVPB2111 tiến 11.54%. Sắc xanh còn hiện diện ở nhiều mã khác như CPNJ2106 (+17.24%), CTVB2108 (+14.29%), CACB2102 (+9.15%),…

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền của VNM (HM:VNM) lại có phiên giao dịch tiêu cực với nhiều mã giảm sâu. Trong đó, CVMN2113 và CVNM2112 cùng sụt giảm 13.04%, CVNM2111 giảm 11.76%,…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 04/03/2022 đạt 28.9 triệu đơn vị, giảm 34.14%. Giá trị giao dịch đạt hơn 37.2 tỷ đồng, giảm 16.88% so với phiên ngày 03/03/2022. Trong đó, CHPG2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2110 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong ngày 04/03/2022 với tổng mức mua ròng đạt 730.9 nghìn đơn vị. Trong đó, CVNM2111 và CNVL2201 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/03/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMSN2104 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2107 và CPNJ2106 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 20.3 và 12.07 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF