Thị trường chứng quyền 30/12/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Thị trường chứng quyền 30/12/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 30/12/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/12/2021, toàn thị trường có 55 mã giảm, 40 mã tăng và 13 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng nhẹ với tổng mức mua ròng chỉ hơn 98 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 29/12/2021 với 55 mã giảm, 40 mã tăng và 13 mã đứng giá.

Các nhịp rung lắc đã xuất hiện nhiều hơn khi chỉ số VN-Index tiến gần đến ngưỡng kháng cự 1,500 điểm, tâm lý thận trọng cũng bắt đầu gia tăng khiến nhiều cổ phiếu cơ sở chịu sự điều chỉnh. Qua đó tạo thêm nhiều sức ép lên thị trường chứng quyền.

Cụ thể, nhóm chứng quyền FPT (HM:FPT), PNJ (HM:PNJ), VIC (HM:VIC) và VHM (HM:VHM) ghi nhận nhiều mã có mức giảm sâu. CFPT2103 và CVIC2105 kết phiên lao dốc hơn 50%, CPNJ2104 giảm 44.44%, CVHM2107 giảm 34.48%, CPNJ2105 giảm 31.82%, CVIC2107, CVIC2104, CFPT2109, CPNJ2110, CVIC2109 giảm từ 14% đến hơn 22%.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện chủ yếu ở các chứng quyền MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN) và MWG (HM:MWG) song phần lớn các mã đều đã thu hẹp đà tăng so với đầu phiên giao dịch. Kết phiên, mức tăng phổ biến của các mã chỉ quanh 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 29/12/2021 đạt hơn 24 triệu đơn vị, giảm 10.33%. Giá trị giao dịch đạt hơn 25.1 tỷ đồng, giảm 9.01% so với phiên ngày 28/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMWG2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng nhẹ trong phiên 28/12/2021 với tổng mức mua ròng hơn 98 ngàn đơn vị. Trong đó, CKDH2107 và CMSN2108 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 30/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2107 và CMSN2105 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CHPG2111 và CVNM2110 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 21 và 19.87 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF