Tỷ phú Ray Dalio cảnh báo TTCK chưa được định giá trong đợt tăng lãi suất sắp tới

Theo Dong Hai

AiVIF.com - Theo nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio, thị trường chứng khoán không được định giá trong khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất lên mức "rất có hại" và có thể chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh mạnh vào năm 2023.

Người sáng lập Bridgewater Associates cho biết hôm thứ Tư rằng lạm phát có thể ổn định ở đâu đó khoảng 4% hoặc 5% - cao hơn nhiều so với mục tiêu ưa thích của Fed là 2%. Nếu điều đó xảy ra, ông cảnh báo rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ phải tăng lãi suất lên mức gần 6%.

Dalio cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Business Today: “Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất ngắn hạn lên mức đó, điều này rất có hại cho nền kinh tế”.

Ông nói thêm, "Nhưng điều mà Cục Dự trữ Liên bang đang cố gắng làm là cân bằng những điều đó, có một mức lãi suất đủ cao đối với chủ nợ nhưng không quá cao đối với con nợ. Và vì vậy, những gì bạn sắp thấy là tốc độ tăng trưởng chậm lại nhưng vẫn gần ở mức 5%, có thể trong khoảng 5,5%. Điều này vẫn sẽ ảnh hưởng đến tất cả các thị trường, đặc biệt là thị trường chứng khoán".

S&P 500 đã giảm hơn 4% trong tuần này do lo ngại về lạm phát cao ngất trời, lãi suất tăng và triển vọng kinh tế u ám tiếp tục đè nặng lên thị trường. Trong khi đó, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm gần 1.000 điểm, trong khi NASDAQ Composite công nghệ đã giảm khoảng 5%.

Dalio trước đây đã cảnh báo rằng lãi suất cao hơn có thể khiến giá cổ phiếu giảm 20% dựa trên hiệu ứng chiết khấu giá trị hiện tại. Ngoài ra, sẽ có thêm 10% tác động tiêu cực từ thu nhập giảm, ông cho biết vào tháng Chín.

Fed đã bắt tay vào chiến dịch thắt chặt mạnh mẽ nhất kể từ những năm 1980 khi cơ quan này cố gắng để kiểm soát lạm phát vẫn đang ở gần mức cao nhất trong 40 năm. Các quỹ liên bang chuẩn hiện tại nằm trong khoảng từ 3,75% đến 4% nằm trong phạm vi hạn chế và Fed không có dấu hiệu tạm dừng vì lạm phát vẫn ở mức cao bất thường.

Mặc dù các nhà hoạch định chính sách vẫn phát đi tín hiệu cho thấy việc ưu tiên tăng lãi suất ở mức nhỏ hơn, 50 điểm cơ bản tại cuộc họp của họ vào tuần tới, nhưng họ cũng đã báo hiệu mong muốn có mức lãi suất cao nhất có thể hạn chế hơn nữa hoạt động kinh tế.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết lãi suất có thể sẽ đạt mức "cao hơn một chút" so với dự báo ban đầu của các nhà hoạch định chính sách vào tháng 9, khi họ dự đoán lãi suất trung bình là 4,6% vào năm 2023.

"Thời điểm để điều chỉnh tốc độ tăng lãi suất có thể đến ngay sau cuộc họp tháng 12", Powell nói trong một bài phát biểu tại Washington vào tháng trước. "Với tiến bộ của chúng ta trong việc thắt chặt chính sách, thời điểm điều chỉnh đó ít quan trọng hơn nhiều so với các câu hỏi về việc chúng ta sẽ cần tăng lãi suất bao nhiêu nữa để kiểm soát lạm phát và khoảng thời gian cần thiết để duy trì chính sách ở mức hạn chế".