Thị trường chứng quyền Tuần 28/02-04/03/2022: Sắc xanh sẽ trở lại?

Thị trường chứng quyền Tuần 28/02-04/03/2022: Sắc xanh sẽ trở lại?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 28/02-04/03/2022: Sắc xanh sẽ trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/02/2022, toàn thị trường có 39 mã giảm, 40 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 838 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 25/02/2022 với 39 mã giảm, 40 mã tăng và 11 mã đứng giá.

Sau phiên sáng giao dịch khởi sắc, áp lực bán trên thị trường cơ sở gia tăng trở lại trong phiên chiều khiến thị trường chứng quyền có sự phân hóa.

Trong đó, sắc đỏ xuất hiện nhiều ở các chứng quyền VNM (HM:VNM), VIC (HM:VIC), VHM (HM:VHM), PNJ (HM:PNJ), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG) và FPT (HM:FPT). CMWG2112 và CFPT2110 giảm sàn 94.44% và 50%, CVHM2110 giảm 40%, CVIC2107 giảm 27.27%, CPNJ2106 giảm 20.44%...

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền TPB (HM:TPB), VPB (HM:VPB), MBB (HM:MBB), STB (HM:STB) và HPG (HM:HPG) vẫn duy trì sắc xanh sắc xanh tích cực. Trong đó, nhóm chứng quyền VPB có sự khởi sắc với nhiều mã tăng mạnh như CVPB2108 (+44.74%), CVPB2107 (+25%), CVPB2201 (+17.48%)… Các nhóm chứng quyền còn lại có mức tăng phổ biến quanh 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 25/02/2022 đạt 43.1 triệu đơn vị, giảm 8.78%. Giá trị giao dịch đạt hơn 36.8 tỷ đồng, giảm 27.99% so với phiên ngày 24/02/2022. Trong đó, CMWG2112 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CVPB2108 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong ngày 25/02/2022 với tổng mức bán ròng đạt 838 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CPNJ2109 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/02/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMSN2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2112 và CVRE2112 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 630.21 và 20.73 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF