Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/02/2022: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/02/2022: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 14-18/02/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/02/2022, toàn thị trường có 43 mã giảm, 36 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Diễn biến của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 11/02/2022 có phần ảm đạm do sự trồi sụt của thị trường cơ sở. Sắc đỏ chiếm vẫn có sự vượt trội ở nhiều mã chứng quyền. Nhóm chứng quyền VRE (HM:VRE) có sự suy yếu rõ rệt trong phiên chiều, CVRE2112 kết phiên mất hơn 18%, CVRE2109 và CVRE2113 giảm hơn 11%… Ngoài ra, nhiều mã chứng quyền VIC (HM:VIC), VNM (HM:VNM), HDB (HM:HDB) hay FPT (HM:FPT) cũng chìm trong sắc đỏ do diễn biến kém lạc quan của các cổ phiếu cơ sở.

Ở chiều ngược lại, những chứng quyền có cổ phiếu cơ sở giao dịch tích cực đều kết phiên trong sắc xanh như các chứng quyền MBB (HM:MBB), KDH (HM:KDH), PNJ (HM:PNJ), STB (HM:STB) hay TPB (HM:TPB). Trong đó, CPNJ2106 tăng ấn tượng hơn 30%, CTPB2201 tăng 10.81%, CSTB2109 tăng 8.55%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 11/02/2022 đạt 27.2 triệu đơn vị, giảm 21.36%. Giá trị giao dịch đạt hơn 36 tỷ đồng, giảm 26.66% so với phiên ngày 10/02/2022. Trong đó, CVRE2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2104 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 11/02/2022 với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CVJC2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/02/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2104 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMWG2112 và CTCB2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.25 và 11.81 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF