Thị trường chứng quyền Tuần 13-17/06/2022: Áp lực bán đang gia tăng

Thị trường chứng quyền Tuần 13-17/06/2022: Áp lực bán đang gia tăng

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 13-17/06/2022: Áp lực bán đang gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/06/2022, toàn thị trường có 79 mã giảm, 12 mã tăng và 16 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/06/2022 với 79 mã giảm, 12 mã tăng và 16 mã đứng giá.

Thị trường cơ sở đảo chiều và giảm sâu khi áp lực bán lớn xuất hiện trên diện rộng. Các cổ phiếu Large Cap, Mid Cap và Small Cap đều suy yếu rõ rệt trong phiên chiều, qua đó khiến cho thị trường chứng quyền càng trở nên bi quan hơn.

Kết phiên, hàng loạt các nhóm chứng quyền như ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), POW (HM:POW), NVL (HM:NVL), VNM… đều chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CPOW2201 giảm 31.03%, CACB2102 giảm 26.92%, CHPG2206 giảm 23.08%, CVRE2203 giảm 21.88%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh tập trung ở các chứng quyền HDB (HM:HDB) và TCB (HM:TCB) nhờ sự ngược dòng của cổ phiếu cơ sở. CTCB2204 và CTCB2203 tăng trên 10%, CTCB2206, CHDB2201, CHDB2203, CHDB2205... tăng quanh 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 10/06/2022 đạt hơn 25 triệu đơn vị, giảm 8.17%; giá trị giao dịch đạt 16.9 tỷ đồng, giảm 18.63% so với phiên ngày 09/06/2022. Trong đó, CVJC2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7 và 8 như CTCB2203, CKDH2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204…

Về giao dịch khối ngoại, khối này quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CMSN2201 và CPOW2201 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.21 và 7.53 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF