Thị trường chứng quyền Tuần 12-15/04/2022: Áp lực bán vẫn còn lớn?

Thị trường chứng quyền Tuần 12-15/04/2022: Áp lực bán vẫn còn lớn?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 12-15/04/2022: Áp lực bán vẫn còn lớn?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/04/2022, toàn thị trường có 73 mã giảm, 15 mã tăng và 8 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 4.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục áp đảo trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 08/04/2022 với 73 mã giảm, 15 mã tăng và 8 mã đứng giá.

Lực bán gia tăng trong phiên chiều, thị trường tiếp tục điều chỉnh trên diện rộng trước diễn biến bi quan từ thị trường cơ sở. Hàng loạt các chứng quyền FPT (HM:FPT), MWG (HM:MWG), HPG (HM:HPG), VNM (HM:VNM), TCB… đồng loạt chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CVNM2111 lao dốc 42.86%, CVHM2111 giảm 37.5%, CMWG2114 giảm 29.17%...

Ngược lại, sắc xanh chỉ tập trung ở các chứng quyền VIC (HM:VIC) và VJC (HM:VJC) với diễn biến cổ phiếu cơ sở tích cực. Trong đó, CVIC2106 và CVIC2108 tăng hơn 30%, CVIC2109 tăng 19.23%, CVIC2202 tăng 16.25%, CVJC2103 và CVJC2201 tăng nhẹ dưới 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 08/04/2022 đạt 26.7 triệu đơn vị, giảm 16.25%. Giá trị giao dịch đạt 33 tỷ đồng, giảm 21.28% so với phiên ngày 07/04/2022. Trong đó, CNVL2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 08/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 4.6 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2202 và CFPT2206 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2114 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2103 và CVJC2103 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.36 và 11.66 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF