Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/05/2022: Tâm lý bi quan tiếp tục bao trùm?

Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/05/2022: Tâm lý bi quan tiếp tục bao trùm?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 09-13/05/2022: Tâm lý bi quan tiếp tục bao trùm?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/05/2022, toàn thị trường có 70 mã giảm, 3 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 06/05/2022 với 70 mã giảm, 3 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Tâm lý bi quan bao trùm thị trường cở sở trong phiên cuối tuần. Qua đó ảnh hưởng tiêu cực lên thị trường chứng quyền. Trong đó, CSTB2112 là mã giảm mạnh nhất với hơn 42%, CPNJ2110, CTPB2202, CVPB2202 và CVRE2114 giảm trên 30%, CMWG2113 giảm 27.14%, CHDB2202, CHPG2117 giảm 25%...

Ngược lại, CKDH2205, CHDB2204 và CNVL2203 là ba mã tăng duy nhất trên thị trường với sắc xanh lần lượt 33.9%, 25.93% và 3.3%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 06/05/2022 đạt 27.6 triệu đơn vị, tăng 31.81%. Giá trị giao dịch đạt 22.3 tỷ đồng, tăng 5.22% so với phiên ngày 06/05/2022. Trong đó, CPOW2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 06/05/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1 triệu đơn vị. Trong đó, CNVL2202 và CKDH2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Lực bán đang gia tăng trên thị trường cơ sở khiến tâm lý của nhà đầu tư trở nên bi quan. Do đó, nhà đầu tư cần cẩn trọng khi tham gia thị trường chứng quyền trong giai đoạn này. Nên xem xét yếu tố cơ bản tốt và thời gian đáo hạn dài để giảm thiểu rủi ro biến động ngắn hạn của thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/05/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2113 và CPNJ2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.56 và 12.14 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF