Thị trường chứng quyền 31/12/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Thị trường chứng quyền 31/12/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 31/12/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/12/2021, toàn thị trường có 61 mã giảm, 35 mã tăng và 12 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/12/2021 với 61 mã giảm, 35 mã tăng và 12 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, các chứng quyền như CPNJ2105, CVHM2107, CVNM2109, CVIC2105, CVNM2107, CVIC2104 và CVNM2110 đều ghi nhận mức giảm mạnh hơn 30%. Nguyên nhân chính là các chứng quyền này đều đang đến gần ngày đáo hạn.

Ngoài ra, sắc đỏ cũng bao trùm lên các nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH), VHM (HM:VHM), VRE (HM:VRE) và VIC (HM:VIC) với mức giảm phổ biến dưới 10%.

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền STB (HM:STB) giao dịch khá ấn tượng khi tất cả các mã đều giữ vững sắc xanh. Cụ thể, CSTB2112 và CSTB2107 đều tăng trên 26%, CSTB2111 tăng 16.9%, CSTB2109 tăng 13.99%, CSTB2105 và CSTB2110 có mức tăng nhẹ hơn dưới 6%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/12/2021 đạt hơn 27.2 triệu đơn vị, tăng 13.27%. Giá trị giao dịch đạt hơn 28 tỷ đồng, tăng 11.72% so với phiên ngày 29/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMWG2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 30/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.7 triệu đơn vị. Trong đó, CVNM2113 và CHPG2118 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 31/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2107 và CSTB2105 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CVNM2110 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 70.8 và 29.03 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF