Thị trường chứng quyền 31/05/2022: CNVL2203 và CMWG2203 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 31/05/2022: CNVL2203 và CMWG2203 đang được định giá hấp dẫn

AiVIF - Thị trường chứng quyền 31/05/2022: CNVL2203 và CMWG2203 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/05/2022, toàn thị trường có 46 mã giảm, 37 mã tăng và 19 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 3.8 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/05/2022 với 46 mã giảm, 37 mã tăng và 19 mã đứng giá.

Sự thận trọng chi phối nhóm cổ phiếu Large Cap khiến cho đà tăng của thị trường cơ sở gặp nhiều khó khăn. Điều này cũng dẫn đến sự trùng xuống của thị trường chứng quyền với diễn biến phân hóa mạnh.

Ở chiều giảm, CACB2202 và CVNM2202 mất hơn 30%, CHDB2204, CNVL2203 giảm hơn 20%, CKDH2203, CHPG2204, CHDB2202, CVHM2113 giảm trên 10%...

Ngược lại, CSTB2203 tăng 33.33%, CVJC2201 và CVJC2202 cũng tăng mạnh trên 20% nhờ sự khởi sắc của cổ phiếu VJC (HM:VJC), CVHM2204 tăng 10.71%, CVRE2204 tăng 9.68%, CPDR2201 tăng 7.81%...

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt gần 30 triệu đơn vị, tăng 14.91%. Giá trị giao dịch đạt 17.2 tỷ đồng, giảm 11.51% so với phiên ngày 27/05/2022. Trong đó, CVJC2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 3.8 triệu đơn vị. Trong đó, CPDR2203 và CNVL2204 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 31/05/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2102 và CNVL2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.33 và 9.76 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF