Thị trường chứng quyền 30/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

Thị trường chứng quyền 30/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 30/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/11/2021, toàn thị trường có 92 mã giảm, 16 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 1.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 29/11/2021 với 92 mã giảm, 16 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Sắc đỏ lan rộng ở hầu hết các mã chứng quyền. Cụ thể, CVJC2101 giảm 28.42%, CPNJ2105 và CPNJ2104 giảm lần lượt 27.35% và 26.14%, CMSN2106 giảm 25%, CPNJ2107, CMWG2112 và CHPG2110 giảm từ 19.33%-20.3%. Các chứng quyền FPT (HM:FPT), KDH (HM:KDH) và NVL (HM:NVL) cũng có phiên giao dịch kém tích cực.

Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng không thoát khỏi xu hướng chung. Trong đó, CHDB2102 và CSTB2106 cùng giảm 25%, CMBB2106 giảm 20%, CSTB2107 giảm 18.58%, CTCB2107, CTCB2110, CTCB2111 giảm 14%-15%, CMBB2108 và CVPB2109 cùng có mức giảm 13.68%...

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền VIC (HM:VIC) trở thành tâm điểm khi tiếp tục bật tăng ấn tượng. Cụ thể, CVIC2104 và CVIC2105 tăng hơn 70%, CVIC2107 và CVIC2108 tăng trên 30%, CVIC2106 tăng 29.55%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 29/11/2021 đạt hơn 46.7 triệu đơn vị, tăng 20.84%. Giá trị giao dịch đạt hơn 77.3 tỷ đồng, tăng 21.42% so với phiên ngày 26/11/2021. Trong đó, CTCB2112 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMWG2107 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 29/11/2021 với tổng mức mua ròng hơn 1.7 triệu đơn vị. Trong đó, CPDR2103 và CTCB2103 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2107 và CVNM2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.4 và 9.37 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF