Thị trường chứng quyền 28/01/2022: Sắc đỏ trở lại khi ngân hàng điều chỉnh

Thị trường chứng quyền 28/01/2022: Sắc đỏ trở lại khi ngân hàng điều chỉnh

AiVIF - Thị trường chứng quyền 28/01/2022: Sắc đỏ trở lại khi ngân hàng điều chỉnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/01/2022, toàn thị trường có 71 mã giảm, 23 mã tăng và 6 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 2.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sự bi quan đã trở lại thị trường chứng quyền trong phiên ngày 27/01/2022 với 71 mã giảm, 23 mã tăng và 6 mã đứng giá.

Diễn biến giằng co từ thị trường cơ sở phần nào đã có tác động đến diễn biến của thị trường chứng quyền trong phiên.

Nhóm chứng quyền ngân hàng đã không duy trì được sự vượt trội như những phiên trước đây khi các cổ phiếu cơ sở có sự điều chỉnh trở lại (trừ TPB (HM:TPB) và HDB (HM:HDB)). Cụ thể, CTCB2110 giảm mạnh 60%, CMBB2105 giảm 38.1%, CACB2103 mất 16.67%... các chứng quyền khác như STB (HM:STB), ACB (HM:ACB) và VPB (HM:VPB) có mức giảm thấp hơn.

Áp lực bán cũng lan sang các mã khác như: CMSN2109 đánh mất trên 50%, CVHM2109, CVHM2112 và CPNJ2107 đều có mức giảm trên 30%, CFPT2110 giảm 25%, CMSN2108 và CMSN2107 giảm lần lượt 21.33% và 20.3%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 27/01/2022 đạt 24.4 triệu đơn vị, giảm 19.59%. Giá trị giao dịch đạt hơn 31 tỷ đồng, giảm 32.82% so với phiên ngày 26/01/2022. Trong đó, CHPG2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CSTB2109 là mã dẫn đầu về giá trị.

Khối ngoại bán ròng trở lại trong ngày 27/01/2022 với tổng mức bán ròng hơn 2.1 triệu đơn vị. Trong đó, CMSN2108 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/01/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2109 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CPNJ2107 và CTCB2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 57.5 và 49.87 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF