Thị trường chứng quyền 27/10/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền 27/10/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền 27/10/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/10/2021, toàn thị trường có 59 mã giảm, 19 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt hơn 2.27 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục chi phối thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/10/2021 khi toàn thị trường có 59 mã giảm, 19 mã tăng và 14 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 4 mã chứng quyền mới từ Công ty Chứng khoán BIDV (HM:BID) gồm CFPT2108, CHPG2116, CTCB2111 và CVPB2110. Trong phiên giao dịch đầu tiên, cả 4 mã đều kết phiên trong sắc xanh song với mức tăng chỉ dưới 4%.

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, các chứng quyền TCB (HM:TCB), STB (HM:STB), HDB (HM:HDB) và VPB (HM:VPB) giao dịch khá ảm đạm, các mã tăng/giảm xuất hiện xen kẽ. Ở chiều tăng, CHDB2103 kết phiên tăng 7.14%, các mã CSTB2109, CTCB2107, CTCB2109, CTCB2111 và CVPB2110 tăng nhẹ dưới 4%. Ở chiều ngược lại, CSTB2107 giảm mạnh 13.95%, CTCB2108 giảm 9.3%, CSTB2105 giảm 6.81%, CHDB2102 giảm 3.7%. Trên thị trường cơ sở, dù cổ phiếu MBB (HM:MBB) bật tăng tích cực song các chứng quyền MBB vẫn ghi nhận nhiều mã giảm như CMBB2103, CMBB2104 và CMBB2106.

Cũng có diễn biến tương tự, các chứng quyền FPT (HM:FPT) và HPG (HM:HPG) cũng giao dịch trái chiều với diễn biến của cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, CFPT2106 giảm 8.5%, CFPT2105 giảm 6.16%, CFPT2104 giảm 5.79%, CHPG2111 giảm 3.63%, CHPG2110 giảm 0.68%, CHPG2115 giảm 0.54%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/10/2021 đạt 35.8 triệu đơn vị, tăng 37.4%. Giá trị giao dịch đạt hơn 62.9 tỷ đồng, tăng 48.8% so với phiên ngày 25/10/2021. Trong đó, CHPG2111 và CFPT2105 là hai mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên 26/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 2.27 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CKDH2103 vẫn là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CKDH2106 và CVNM2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7 và 6.68 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF