Thị trường chứng quyền 26/04/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

Thị trường chứng quyền 26/04/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

AiVIF - Thị trường chứng quyền 26/04/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/04/2022, toàn thị trường có 90 mã giảm, 3 mã đứng giá và chỉ 1 mã tăng. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 3.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 25/04/2022 với 90 mã giảm, 3 mã đứng giá và chỉ 1 mã tăng.

Bên bán áp đảo toàn thị trường, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán tháo mạnh và gây ra ảnh hưởng tiêu cực lên thị trường chứng quyền. Hàng loạt các chứng quyền chìm trong sắc đỏ với mức giảm sâu như CVRE2110 (-84.62%), CTCB2105 (-78.57%), CHDB2103 (-66.67%), CVJC2103 (-64.29%), CPNJ2110 (-54.75%), CTCB2203 (-52.91%)…

Các mã CVIC2201, CVPB2204, CVNM2201, CMBB2201, CVHM2205 là những mã giảm thấp nhất với sắc đỏ dưới 5%. Ngược lại, CPDR2201 là mã duy nhất giữ được sắc xanh với mức tăng 2.25%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 25/04/2022 đạt 43.6 triệu đơn vị, tăng 3.12%. Giá trị giao dịch đạt hơn 29.4 tỷ đồng, giảm 21.12% so với phiên ngày 22/04/2022. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường cả về khối lượng, CFPT2203 là mã dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 25/04/2022 với tổng mức mua ròng hơn 3.7 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2114 và CNVL2201 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 26/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2202 hiện là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2104 và CPDR2103 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 75.56 và 56.61 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF