Thị trường chứng quyền 24/05/2022: Bên bán lại áp đảo

Thị trường chứng quyền 24/05/2022: Bên bán lại áp đảo

AiVIF - Thị trường chứng quyền 24/05/2022: Bên bán lại áp đảo

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2022, toàn thị trường có 85 mã giảm, 5 mã tăng và 12 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng gần 680 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2022 với 85 mã giảm, 5 mã tăng và 12 mã đứng giá.

Lực bán tiếp tục áp đảo trên thị trường chứng quyền trước sức ép từ thị trường cơ sở. Kết phiên, CVRE2202 và CKDH2203 là hai mã giảm mạnh nhất với sắc đỏ hơn 40%, CNVL2203 và CACB2202 giảm hơn 30%, CKDH2202, CSTB2203 cũng mất hơn 28%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ xuất hiện rải rác ở các mã như CHPG2204 (+16.13%), CTCB2202 (+12.5%), CVPB2203 (+9.09%), CVRE2206 (+5%), CMWG2204 (+2.5%).

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 23/05/2022 đạt 24.3 triệu đơn vị, giảm 7.95%. Giá trị giao dịch đạt gần 12 tỷ đồng, giảm 17.27% so với phiên ngày 20/05/2022. Trong đó, CHPG2107 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 23/05/2022 với tổng mức mua ròng gần 680 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2204 và CPOW2202 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Áp lực bán quay lại áp đảo thị trường cơ sở khiến nhiều cổ phiếu giao dịch kém sắc. Qua đó khiến thị trường chứng quyền cũng lao dốc với thanh khoản sụt giảm. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang kém lạc quan.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 24/05/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CMWG2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.06 và 7.23 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF