Thị trường chứng quyền 22/06/2022: Chứng quyền VNM giao dịch ấn tượng

Thị trường chứng quyền 22/06/2022: Chứng quyền VNM giao dịch ấn tượng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 22/06/2022: Chứng quyền VNM (HM:VNM) giao dịch ấn tượng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/06/2022, toàn thị trường có 64 mã giảm, 30 mã tăng và 27 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 865 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/06/2022, toàn thị trường có 64 mã giảm, 30 mã tăng và 27 mã đứng giá.

Các chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), POW (HM:POW), VRE (HM:VRE) tiếp tục chìm trong sắc đỏ do áp lực bán lớn xuất hiện trên cổ phiếu cơ sở. Trong đó, chứng quyền POW đồng loạt giảm hơn 20%, nhóm chứng quyền FPT giảm hơn 10%, chứng quyền HPG và VRE cũng xuất hiện nhiều mã giảm sâu như CHPG2206 (-40%), CHPG2212 (-26.79%), CVRE2206 (-20%),…

Ở chiều ngược lại, đáng chú ý vẫn là nhóm chứng quyền VNM khi tiếp tục có diễn biến khởi sắc với nhiều mã tăng mạnh cùng thanh khoản cao như CVNM2204 (+35.4%), CVNM2203 (+33.3%), CVNM2201 (+32%),…

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 33.4 triệu đơn vị, giảm 16.46%; giá trị giao dịch đạt 25.6 tỷ đồng, giảm 3.78% so với phiên ngày 20/06/2022. Trong đó, CSTB2210 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường vẫn đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204… Trong khi đó, thanh khoản tại các chứng quyền đáo hạn tháng 9 và tháng 12 lại khá thấp.

Về giao dịch khối ngoại, khối này trở lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 865 ngàn đơn vị. Trong đó, CPOW2202 và CHPG2210 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 22/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.6 và 10.87 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF