Thị trường chứng quyền 22/06/2021: CMWG2013 và CVPB2101 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 22/06/2021: CMWG2013 và CVPB2101 đang được định giá hấp dẫn

AiVIF - Thị trường chứng quyền 22/06/2021: CMWG2013 và CVPB2101 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 21/06/2021 với 48 mã giảm giá, 13 mã tăng giá và 4 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 529 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 21/06/2021 với 48 mã giảm giá, 13 mã tăng giá và 4 mã đứng giá. Trong đó, CVRE2102 và CREE2101 là hai mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 11.3% và 9.6%. Ở chiều ngược lại, CMWG2103 và CNVL2102 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng 16.1% và 7.7%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 21/06/2021 đạt 6.3 triệu đơn vị, giảm 15.65%. Giá trị giao dịch đạt 35 tỷ đồng, giảm 11.82% so với phiên ngày 18/06/2021.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 21/06/2021 với tổng mức bán ròng đạt 529 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2102 và CHPG2108 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 21/06/2021, CNVL2102 và CVNM2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2102 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/06/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2013 và CVPB2101 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMWG2103 và CVRE2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.95 và 6.77 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF