Thị trường chứng quyền 21/04/2022: Chứng quyền gần đáo hạn biến động mạnh

Thị trường chứng quyền 21/04/2022: Chứng quyền gần đáo hạn biến động mạnh

AiVIF - Thị trường chứng quyền 21/04/2022: Chứng quyền gần đáo hạn biến động mạnh

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/04/2022, toàn thị trường có với 60 mã giảm, 20 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 20/04/2022 với 60 mã giảm, 20 mã tăng và 14 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền chịu sức ép khi lực bán tiếp tục áp đảo trên thị trường cơ sở trong khoảng thời gian cuối phiên. Trong đó, các mã đáo hạn cuối tháng 4 ghi nhận biến động mạnh. Cụ thể ở chiều giảm CMBB2109 giảm hơn 74%, CVRE2113 và CVHM2114 giảm 60%, CPDR2103 giảm 58.33%, CHDB2103 mất 50%... Ở chiều ngược lại, CSTB2110 (+100%), CMSN2108 (+40%), CHPG2118, CVIC2106 (+33.33%)…

Trong khi đó, các mã chứng quyền có thời gian đáo hạn từ tháng 7 đến tháng 11 chủ yếu biến động tăng/giảm quanh 5% như CMWG2201, CVPB2201, CHPG2201, CKDH2201…

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 20/04/2022 đạt 29.3 triệu đơn vị, giảm 15.48%. Giá trị giao dịch đạt gần 27.3 tỷ đồng, giảm 13.83% so với phiên ngày 19/04/2022. Trong đó, CSTB2205 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2205 và CPOW2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, thị trường chứng khoán vẫn liên tục sụt giảm trước áp lực bán lớn từ nhà đầu tư. Triển vọng ngắn hạn đang tương đối bi quan. Nhiều chứng quyền có thời gian đáo hạn thấp đang chịu ảnh hưởng nặng trước diễn biến tiêu cực từ thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 21/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2104 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2104 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 31.9 và 17.51 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF