Thị trường chứng quyền 18/08/2021: Thiếu động lực để bật tăng

Thị trường chứng quyền 18/08/2021: Thiếu động lực để bật tăng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 18/08/2021: Thiếu động lực để bật tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/08/2021, toàn thị trường có 29 mã giảm, 5 mã tăng và 2 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 604 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Áp lực bán xuất hiện trên diện rộng trong phiên ngày 17/08/2021 khiến thị trường chứng quyền chìm trong sắc đỏ với 29 mã giảm, 5 mã tăng và 2 mã đứng giá.

Các chứng quyền MSN (HM:MSN), PDR (HM:PDR), TCH, MWG (HM:MWG), VHM (HM:VHM), VRE (HM:VRE), VNM… đều đồng loạt kết phiên trong sắc đỏ. CPDR2101 tiếp tục giảm mạnh 15.87%, CVRE2101 cũng lao dốc 13.73%, CTCH2101 giảm 9.26%, CVNM2101 giảm 7.84%…

Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng không thoát khỏi diễn biến chung của thị trường. Chứng quyền STB (HM:STB), CSTB2101, CSTB2105 và CSTB2104 giảm từ 1.35%-3.68%. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2101 và CTCB2104 lùi nhẹ 0.13% và 0.46%. Chứng quyền CMBB2103 giảm 0.28%, CHDB2101 giảm 1.05%, CVPB2104 giảm 3.48%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 17/08/2021 đạt 4.7 triệu đơn vị, giảm 4.4%. Giá trị giao dịch đạt 15.5 tỷ đồng, tăng 1.81% so với phiên ngày 16/08/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 17/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 604 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 17/08/2021, CPDR2102 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2106 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2106 và CMWG2105 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.5 và 6.07 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF