Thị trường chứng quyền 17/05/2022: Triển vọng trị trường vẫn chưa cải thiện

Thị trường chứng quyền 17/05/2022: Triển vọng trị trường vẫn chưa cải thiện

AiVIF - Thị trường chứng quyền 17/05/2022: Triển vọng trị trường vẫn chưa cải thiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 16/05/2022, toàn thị trường có 81 mã giảm, 4 mã tăng và 2 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.4 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 16/05/2022 với 81 mã giảm, 4 mã tăng và 2 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường cũng ghi nhận thêm 15 mã chứng quyền mới được niêm yết từ CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam với thời gian đáo hạn từ 4-6 tháng. Trong phiên đầu tiên các mã này đều đồng loạt giảm mạnh như CHDB2205 (-31.4%), CHPG2209 (-30.12%), CHPG2210 (-27.47%), CKDH2206 (-39.53%)…

Sắc xanh của thị trường tập trung ở các chứng quyền ACB (HM:ACB), HPG (HM:HPG), FPT (HM:FPT), NVL (HM:NVL), PNJ (HM:PNJ), TCB (HM:TCB) và VPB (HM:VPB) với mức tăng tích cực như CHPG2117 (+80%), CHPG2204 (+21.21%), CTCB2112 (+16.67%), CNVL2201 (+13.51%)…

Nhóm chứng quyền đáo hạn vào ngày 20/05 tới đang có biến động mạnh như CMWG2113 và CPNJ2110 (+100%), CFPT2111 (+57.14%)… Ngược lại, CMSN2111 (-66.67%), CHPG2119 (-50%), CVIC2109 và CSTB2112 (-33.33%)…

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 16/05/2022 đạt 29.4 triệu đơn vị, giảm 10.94%. Giá trị giao dịch đạt hơn 14.4 tỷ đồng, giảm 17.96% so với phiên ngày 13/05/2022. Trong đó, CHPG2203 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 là chứng quyền dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 16/05/2022 với tổng mức bán ròng hơn 2.4 triệu đơn vị. Trong đó, CMSN2201 và CPDR2202 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, tâm lý của nhà đầu tư vẫn chưa được cải thiện khi lực bán tiếp tục áp đảo mạnh trên thị trường. Nhà đầu tư vẫn nên quan sát thận trọng trong thời gian tới.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 17/05/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVPB2202 và CTPB2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.86 và 7.10 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF