Thị trường chứng quyền 14/12/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền 14/12/2021: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền 14/12/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/12/2021, toàn thị trường có 53 mã giảm, 40 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 725 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 13/12/2021 với 53 mã giảm, 40 mã tăng và 10 mã đứng giá.

Ở chiều giảm, CVIC2105 giảm 31.58%, CHPG2111 giảm 18.37%, CVNM2109, CHPG2115, CVNM2110 và CPNJ2107 giảm từ 12.5%-13.51%, CVNM2107 và CVNM2106 giảm lần lượt 10.34% và 10%...

Ngược lại, sắc xanh tăng tích cực ghi nhận ở các chứng quyền như VHM (HM:VHM), MSN (HM:MSN) và KDH (HM:KDH). Cụ thể, CVHM2108 tăng mạnh 87.5%, CMSN2107 và CKDH2104 tăng lần lượt 16.39% và 15.07%, CMSN2105, CVHM2107 và CMSN2109 tăng từ 13.33%-13.92%, CMSN2110 và CKDH2106 tăng tương ứng 11.97% và 11.87%...

Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, tín hiệu tích cực vẫn chưa xuất hiện khi sắc đỏ tiếp tục áp đảo. Kết phiên, CMBB2103 và CSTB2105 giảm lần lượt 26.32% và 23.39%, CMBB2106 giảm 20%, CVPB2109 và CVPB2106 giảm tương ứng 13.64% và 11.02%, CVPB2110, CTCB2109, CTCB2107… đều có mức giảm dưới 10%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 13/12/2021 đạt hơn 25.1 triệu đơn vị, tăng 27.57%. Giá trị giao dịch đạt hơn 32.9 tỷ đồng, tăng 46.43% so với phiên ngày 10/12/2021. Trong đó, CVHM2107 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt 725 ngàn đơn vị. Trong đó, CVNM2113 và CHPG2118 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CKDH2105 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2109 và CVIC2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.8 và 13.51 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF