Thị trường chứng quyền 14/06/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

Thị trường chứng quyền 14/06/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

AiVIF - Thị trường chứng quyền 14/06/2022: Tâm lý bi quan bao trùm

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2022, toàn thị trường có 96 mã giảm, 4 mã tăng và 7 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2022, toàn thị trường có 96 mã giảm, 4 mã tăng và 7 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền lao dốc mạnh sau khi thị trường cơ sở đón nhận những thông tin tiêu cực về lạm phát tại Mỹ. Ngoài nhóm chứng quyền POW (HM:POW) dừng chân tại tham chiếu, các nhóm chứng quyền còn lại như HDB (HM:HDB), ACB (HM:ACB), MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), VHM (HM:VHM), VNM… đều ghi nhận mức giảm mạnh. Trong đó, CACB2102, CVPB2202, CKDH2202 giảm hơn 40%, CMWG2202 giảm 38.27%, CHPG2116 giảm 37.5%...

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt hơn 42.2 triệu đơn vị, tăng mạnh 67.78%; giá trị giao dịch đạt 29.6 tỷ đồng, tăng 74.55% so với phiên ngày 10/06/2022. Trong đó, CFPT2203 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204…

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2209 và CSTB2208 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.03 và 8.24 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF