Thị trường chứng quyền 13/08/2021: Lực bán tiếp tục áp đảo

Thị trường chứng quyền 13/08/2021: Lực bán tiếp tục áp đảo

AiVIF - Thị trường chứng quyền 13/08/2021: Lực bán tiếp tục áp đảo

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/08/2021, toàn thị trường có đến 32 mã giảm, 4 mã tăng và 2 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 79 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Lực bán áp đảo trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 12/08/2021. Kết phiên, toàn thị trường có đến 32 mã giảm, 4 mã tăng và 2 mã đứng giá.

Các chứng quyền như MSN (HM:MSN), HPG (HM:HPG), MWG (HM:MWG), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), VNM (HM:VNM), VIC… đều đồng loạt chịu sự điều chỉnh. Kết phiên, CVIC2103 giảm 15.38%, CMSN2102 giảm 10.4%, CVHM2101 giảm 8.18%, CMWG2105 giảm 7.9%, CVNM2104 giảm 7.14%...

Nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục chìm trong sắc đỏ. Chứng quyền STB (HM:STB), CSTB2101, CSTB2105 và CSTB2104 giảm từ 2.41%-4.82%. Chứng quyền TCB (HM:TCB), CTCB2101 giảm 0.64%, CTCB2104 dừng tại tham chiếu. Chứng quyền MBB2103 giảm 2.16%, Chứng quyền CHDB2101 giảm 0.5%. Trong khi đó, CVPB2104 bật tăng tích cực với sắc xanh 8.26%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 12/08/2021 đạt 6.4 triệu đơn vị, giảm 25.3%. Giá trị giao dịch đạt 14.4 tỷ đồng, giảm 29.95% so với phiên ngày 11/08/2021.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 12/08/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 79 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 12/08/2021, CTCH2003 và CVNM2107 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2106 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.6 và 5.61 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF