Thị trường chứng quyền 10/06/2022: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền 10/06/2022: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền 10/06/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/06/2022, toàn thị trường có 54 mã giảm, 36 mã tăng và 17 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 600 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 09/06/2022, toàn thị trường có 54 mã giảm, 36 mã tăng và 17 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền ghi nhận phiên giao dịch ảm đạm, nguyên nhân chủ yếu đến từ sự điều chỉnh của thị trường cơ sở sau khi chỉ số VN-Index vượt ngưỡng 1,300 điểm. Nhiều nhóm chứng quyền như HDB (HM:HDB), KDH (HM:KDH), MBB (HM:MBB), TCB (HM:TCB), VHM (HM:VHM), VNM… đều ghi nhận sắc đỏ. Trong đó, CVHM2203 giảm 40%, CTPB2201 giảm 25.93%, CTCB2112 giảm 25%, CKDH2202 giảm 22.22%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh quay trở lại với nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) với nhiều mã tăng khá cùng thanh khoản tốt như CHPG2209 (+33.3%), CHPG2211 (+13.6%), CHPG2203 (+11.1%)… Ngoài ra, các nhóm chứng quyền như POW (HM:POW), STB (HM:STB), VRE (HM:VRE) và ACB (HM:ACB) cũng ghi nhận diễn biến khả quan với sắc xanh phổ biến quanh 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt hơn 27.4 triệu đơn vị, giảm 12.17%; giá trị giao dịch đạt 20.8 tỷ đồng, giảm 12.38% so với phiên ngày 08/06/2022. Trong đó, CNVL2204 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 6, 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204…

Về giao dịch khối ngoại, khối này tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 600 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2204 và CPOW2202 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 10/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CNVL2203 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CVPB2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.06 và 8.71 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF