Thị trường chứng quyền 04/03/2022: CMWG2108 và CPDR2201 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 04/03/2022: CMWG2108 và CPDR2201 đang được định giá hấp dẫn

AiVIF - Thị trường chứng quyền 04/03/2022: CMWG2108 và CPDR2201 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/03/2022, toàn thị trường có 61 mã tăng, 21 mã giảm và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 4.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 03/03/2022 với 61 mã tăng, 21 mã giảm và 14 mã đứng giá.

Diễn biến khởi sắc của các cổ phiếu cơ sở đã giúp nhiều nhóm chứng quyền như MBB (HM:MBB), STB (HM:STB), FPT (HM:FPT), ACB (HM:ACB), HPG… phục hồi tích cực sau chuỗi phiên ảm đạm. Trong đó, nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) giao dịch ấn tượng nhất với nhiều mã tăng mạnh như CHPG2113 (+500%), CHPG2118 (+29.03%), CHPG2203 (+24.86%), CHPG2116 (+24.75%)…

Ở chiều ngược lại, sắc đỏ vẫn có sự áp đảo ở các chứng quyền như VIC (HM:VIC), VNM (HM:VNM) và VRE (HM:VRE). Kết phiên, chứng quyền CVIC2107 giảm 31.15%, CVPB2110 giảm 27.56%, CVNM2112 tụt dốc 25.81%…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 03/03/2022 đạt 43 triệu đơn vị, giảm 0.21%. Giá trị giao dịch đạt gần 45 tỷ đồng, giảm 14.73% so với phiên ngày 02/03/2022. Trong đó, CHPG2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 03/03/2022 với tổng mức mua ròng hơn 4.7 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2114 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2108 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTCB2109 và CHPG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 127.2 và 60.17 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF