Thị trường chứng quyền 02/03/2022: Tâm lý thận trọng tiếp tục chi phối?

© Reuters. Thị trường chứng quyền 02/03/2022: Tâm lý thận trọng tiếp tục chi phối?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 02/03/2022: Tâm lý thận trọng tiếp tục chi phối?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/03/2022, toàn thị trường có 59 mã giảm, 23 mã tăng và 14 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 01/03/2022 với 59 mã giảm, 23 mã tăng và 14 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 10 mã chứng quyền mới được niêm yết từ CTCP Chứng khoán MB (HN:MBS) với kỳ hạn từ 4-4.5 tháng. Trong đó, ngoài CKDH2202 giữ sắc xanh 12.8% trong ngày đầu giao dịch thì các mã còn lại đều chìm sâu trong sắc đỏ như CSTB2203 (-23.08%), CTCB2202 (-22.11%), CVRE2202 (-17.18%)…

Thị trường chứng quyền tiếp tục ghi nhận sự ảm đảm ở nhiều nhóm mã trong bối cảnh thị trường cơ sở vẫn chưa có xu hướng rõ ràng. Một loạt các chứng quyền như ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), MBB (HM:MBB), HPG (HM:HPG), VRE… đều ghi nhận sự sụt giảm. Trong khi đó, các chứng quyền VNM (HM:VNM) và VIC (HM:VIC) giao dịch ngược chiều dù cổ phiếu cơ sở có mức tăng khá.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 01/03/2022 đạt 30.1 triệu đơn vị, giảm 5.16%. Giá trị giao dịch đạt hơn 35.7 tỷ đồng, tăng 4.23% so với phiên ngày 28/02/2022. Trong đó, CCTB2109 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2204 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 01/03/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.9 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2113 và CNVL2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 02/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CTCB2109 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CTCB2109 và CHPG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 56.1 và 19.21 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF