Thị trường chứng quyền 01/12/2021: Bên bán đang chiếm ưu thế

Thị trường chứng quyền 01/12/2021: Bên bán đang chiếm ưu thế

AiVIF - Thị trường chứng quyền 01/12/2021: Bên bán đang chiếm ưu thế

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/11/2021, toàn thị trường có 78 mã giảm, 25 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại xả hàng với tổng mức bán ròng hơn 2.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 30/11/2021 với 78 mã giảm, 25 mã tăng và 10 mã đứng giá.

Sắc đỏ tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường chứng quyền. Cụ thể, CKDH2103 giảm mạnh 50%, CVIC2104 và CVJC2101 giảm lần lượt 15.79% và 14.83%, CMSN2109, CMSN2106 và CMSN2108 tụt từ mức 10.26%-11.32%... Bên cạnh đó các chứng quyền như FPT (HM:FPT), MWG (HM:MWG) và VHM (HM:VHM) cũng có phiên giao dịch kém tích cực.

Áp lực bán cũng đè nặng lên nhóm chứng quyền ngân hàng. Trong đó, CHDB2102 và CMBB2105 giảm lần lượt 40% và 38.76%, CSTB2107 giảm 22.83%, CSTB2105 và CSTB2111 giảm tương ứng 20% và 18.46%, CTCB2106 giảm 15.84%, CSTB2108, CSTB2109, CMBB2109 giảm từ 12.73%-14.29%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 30/11/2021 đạt hơn 39.2 triệu đơn vị, giảm 16.04%. Giá trị giao dịch đạt hơn 60.9 tỷ đồng, giảm 21.25% so với phiên ngày 29/11/2021. Trong đó, CFPT2105 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng lẫn giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại xả hàng trong phiên 30/11/2021 với tổng mức bán ròng hơn 2.7 triệu đơn vị. Trong đó, CKDH2103 và CVNM2113 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 01/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2107 và CMWG2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2107 và CVNM2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 9.7 và 9.46 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF