Thị trường chứng quyền 01/04/2022: Giao dịch thận trọng

Thị trường chứng quyền 01/04/2022: Giao dịch thận trọng

AiVIF - Thị trường chứng quyền 01/04/2022: Giao dịch thận trọng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/03/2022, toàn thị trường có 41 mã giảm, 37 mã tăng và 13 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 31/03/2022 với 41 mã giảm, 37 mã tăng và 13 mã đứng giá.

Cổ phiếu VNM (HM:VNM) có phiên bật tăng mạnh mẽ hơn 6% để dẫn đầu sắc xanh trong rổ VN30. Nhóm chứng quyền của cổ phiếu này theo đó cũng có phiên tăng rất ấn tượng. Nổi bật trong đó là CVNM2111 leo dốc 42.86%, CVNM2114 tiến tốt 36.36%, CVNM2113, CVNM2202 và CVNM2112 cùng tăng ở mức 25%-30%.

Bên cạnh đó, sắc xanh còn hiện diện ở nhiều chứng quyền của các mã VRE (HM:VRE), MWG (HM:MWG) và FPT (HM:FPT). Cụ thể, CFPT2109 tăng 21.54%, CFPT2111 tăng 16.54%, CVRE2113 tiến 15.91%, CVRE2105 tăng 12.35%, CMWG2111 tăng 8.11%...

Ở chiều giảm giá, nhiều chứng quyền có phiên sụt giảm mạnh như CVPB2110 (-60%), CTCB2111 (-28.57), CHPG2118 (-20%), CHPG2114 (-20%).

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 31/03/2022 đạt 27.1 triệu đơn vị, tăng 2.4%. Giá trị giao dịch đạt 31 tỷ đồng, giảm 13.09% so với phiên ngày 30/03/2022. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CKDH2203 dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 31/03/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVNM2111 và CMSN2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 01/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2113 và CPDR2201 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2110 và CMWG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.27 và 13.68 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF