Nghiên cứu vừa được Bitwise Asset Management công bố trong tuần vừa qua đã làm rung chuyển cả ngành công nghiệp tiền điện tử, sau khi họ kết luận rằng 95% khối lượng giao dịch của Bitcoin được báo cáo là giả mạo.

- MỞ TÀI KHOẢN TẠI BINANCE TRONG 1 PHÚT -

Tuy nhiên, đây có lẽ không phải là một điều tồi tệ vì nó có thể khuyến khích ngành công nghiệp “tự làm sạch” hành vi của mình và giúp các trader tránh xa các sàn giao dịch không trung thực.

Bitwise có trụ sở tại San Francisco là một “người chơi đáng kính” trong không gian còn non trẻ này. Công ty đã ra mắt quỹ chỉ số tiền điện tử đầu tiên và chỉ số Bitwise 10 – theo dõi tiền điện tử có vốn hóa lớn – được sử dụng rộng rãi.

Vào tháng 1, họ tuyên bố đã đệ trình một đề xuất một quỹ ETF lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), và như một phần của cuộc thảo luận đang diễn ra với cơ quan quản lý, công ty đã chia sẻ những phát hiện của họ về tình trạng của thị trường giao dịch tiền điện tử.

Bitwise đã phân tích giao dịch tại 81 sàn giao dịch và nhận thấy rằng khối lượng giao dịch được báo cáo ở 71/81 sàn có dấu hiệu đáng ngờ, theo Wall Street Journal.

Nhìn vào bốn ngày trong tháng 3 cùng với việc sử dụng một chương trình phần mềm được phát triển đặc biệt cho công việc này, Bitwise đã kết luận rằng trong số 6 tỷ USD được báo cáo hàng ngày trên trang CoinMarketCap.com, chỉ có một phần rất nhỏ là có thật – 273 triệu USD.

Phát hiện của nó phù hợp với phân tích trước đây từ các công ty nghiên cứu khác. Crypto Integrity cho biết con số giao dịch giả ở mức 88% trong khi TIE là 75%.

Mô hình giao dịch Bitcoin đáng ngờ

So sánh các mô hình giao dịch tại các sàn giao dịch được quy định như Coinbase, Bitflyer và Gemini với các sàn không được kiểm soát thì nhận thấy có một số khác biệt rõ rệt.

Ví dụ, giao dịch tại các sàn được quy định đã thấy sự sụt giảm rõ rệt trong giao dịch khi các trader ở các thị trường hoạt động mạnh nhất tới giờ ngủ. Sàn giao dịch không được kiểm soát không hề thấy hiện tượng trên.

Điều đáng ngờ khác liên quan đến sự chênh lệch giữa giá mua và bán, sự chênh lệch này có xu hướng rộng hơn nhiều trên các sàn không được kiểm soát, một số trường hợp lên tới 300 USD – có thể được coi là một dấu hiệu của thanh khoản thấp và biến động cao.

Ngoài ra cũng có dấu hiệu của các giao dịch thao túng “wash trade”. Đây là một hành vi làm tăng khối lượng giao dịch bằng cách thực hiện các lệnh mua và bán đồng thời triệt tiêu lẫn nhau nhưng vẫn xuất hiện để thêm vào khối lượng giao dịch.

Tạp chí Phố Wall đã liên hệ với một sàn giao dịch không được kiểm soát – Coinbene, một trong những sàn báo cáo khối lượng giao dịch lớn hơn nhiều so với các sàn giao dịch được quy định – để phản hồi về phát hiện của Bitwise.

Báo cáo của Bitwise cho thấy trong những ngày mà họ nghiên cứu, CoinBene đã báo cáo khối lượng hàng ngày lên tới 480 triệu USD so với 27 triệu USD trên Coinbase – sàn giao dịch nổi tiếng của Hoa Kỳ. CoinBene đã không đưa ra câu trả lời.

Báo cáo khối lượng không trung thực

Trang web về lưu lượng truy cập Alexa xếp hạng CoinBene ở thứ 54182 và Coinbase ở thứ 1536, điều này khiến cho các số liệu giao dịch trên thậm chí còn khó hiểu hơn.

Từ lâu, người ta đã đặt vấn đề về việc thiếu sự giám sát tại các sàn giao dịch có nghĩa là chúng ta đang tạo cơ hội cho hành vi thao túng.

Ngoài ra, nếu các sàn giao dịch không được kiểm soát không phản đối việc tăng khối lượng giao dịch của họ bằng bất cứ cách nào, điều đó có khả năng là họ sẽ không quá bận tâm về các hoạt động giao dịch bất hợp pháp khác có mặt trong sàn của họ.

Và điều khiến họ quan tâm đến việc phóng đại số liệu khối lượng hàng ngày là để doanh nghiệp của họ hấp dẫn hơn đối với các loại tiền điện tử mới đang tìm kiếm sàn niêm yết. Một số sàn giao dịch cũng chấp nhận một khoản phí để niêm yết coin.

Nghiên cứu của Bitwise hoàn toàn giúp ích cho thị trường

Thay vì báo cáo nghiên cứu của Bitwise được giải thích một cách tiêu cực như CNBC, MarketWatch và Barron đã thực hiện, thì nó nên được chào đón vì bản báo cáo mang đến sự minh bạch cho thị trường và cho thấy vẫn còn một số người trong ngành thực sự tuân thủ mọi điều lệ.

Trong đề xuất ETF của mình, Bitwise cho biết họ sẽ lấy dữ liệu về giá từ các sàn giao dịch được quy định và nghiên cứu của nó nhằm mục đích truyền đạt tính hợp lệ của phương pháp này tới cơ quan quản lý.

Coinmarketcap cần “làm sạch” dữ liệu

Khi các báo cáo về số liệu giả mạo trong khối lượng giao dịch ngày càng một đông thì cũng là lúc chúng ta đặt ra câu hỏi “CoinMarketCap đang làm gì để “làm sạch” dữ liệu của nó?”

Tại sao nó vẫn báo cáo khối lượng giao dịch rõ ràng là không chính xác nếu không muốn nói là hoàn toàn lừa đảo từ các sàn như CoinBene?

Truy cập trang web dữ liệu cryptocompare.com và xem xét khối lượng giao dịch hàng ngày của BTC – nó hiển thị con số 1.17 tỷ USD tại thời điểm viết bài. Trên coinmarketcap, con số này lên tới 8 tỷ USD.

Tránh xa những kẻ đang gây ra sự rối loạn

Đây là một giải pháp – chỉ lấy dữ liệu từ các sàn được quy định.

Và với các trader, nếu bạn không tin họ không “wash trade” trên sàn giao dịch của chính họ thì có lẽ bạn không nên “gửi gắm” tài sản của mình ở đó.

Bitwise dường như đã giúp SEC và CFTC. Nếu họ chưa tự đi đến kết luận – cụ thể là loại trừ tất cả dữ liệu giao dịch và chỉ lấy giá từ các sàn giao dịch được quy định – thì hy vọng Bitwise đã giúp họ tìm thấy một cách mới để đưa ra sự chấp thuận cho một quỹ ETF.

Các cơ quan quản lý nên sử dụng phương pháp của Bitwise – giá cơ bản chỉ dựa trên giá trị được áp dụng trên các sàn giao dịch được quy định.

Họ cũng nên có hành động trừng trị với những sàn không được kiểm soát. Tất nhiên, không phải tất cả các sàn không được kiểm soát đều được điều hành bởi các nhóm quản lý kém trung thực, nhưng nó sẽ khuyến khích những người trung thực bước vào thế giới của những sàn được quy định để tránh bị đánh đồng với những kẻ lừa đảo kia. Điều này sẽ có tác dụng giúp giao dịch trở nên công bằng và an toàn hơn trong khi tăng tốc độ chấp thuận của các quỹ ETF.

Và với coinmarketcap – đã đến lúc báo cáo những dữ liệu chính xác hơn.

Xem thêm: Việt Nam chuẩn bị ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử được ủy quyền hoàn toàn đầu tiên?

Theo Ethereumworldnews

Biên dịch bởi Bitcoin-news.vn