Phe bò tìm cách giữ ETH trên $3.100 để kiếm lời 140 triệu đô khi hết hạn quyền chọn hôm nay

Phe bò Ether (ETH) có một vài lý do chính đáng để ăn mừng mức tăng 20% ​​trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 3 đến ngày 24 tháng 3. Nó đã khiến nhiều nhà đầu tư ngạc nhiên và dẫn đến mức đóng cửa hàng ngày đầu tiên trên 3.000 đô la trong 34 ngày.

Biểu đồ giá ETH | Nguồn: Tradingview

Dẫu vậy, việc hết hạn quyền chọn trị giá 2,4 tỷ đô la của tháng ba có phần không chắc chắn vì phe gấu có thể dễ dàng tạo ra lợi nhuận bằng cách đẩy giá ETH xuống dưới 3.000 đô la.

Trong một bức thư gửi cổ đông, Larry Fink, CEO của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, lưu ý rằng cuộc khủng hoảng chính trị – xã hội toàn cầu và lạm phát ngày càng tăng có thể nhường chỗ cho mạng thanh toán kỹ thuật số.

Hơn nữa, các nhà đầu tư tiền điện tử đã chuyển sang tăng giá sau khi đồng sáng lập Terra, Do Kwon xác nhận lại kế hoạch phân bổ 10 tỷ đô la BTC.

Về mặt kinh tế vĩ mô, đã có nhiều cảm xúc trái chiều. Ví dụ, doanh số bán lẻ ở Canada đã tăng 3,2% so với tháng trước, cao hơn mức kỳ vọng 2,4% của thị trường. Mặt khác, Chỉ số giá tiêu dùng của Vương quốc Anh ở mức 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi kỳ vọng ở mức 5,9%.

Phe bò ETH mong đợi một phép màu và nó đã không xảy ra

Sức mạnh gần đây của ETH có thể gây ngạc nhiên cho nhiều người, nhưng phe bò chắc chắn đã quá lạc quan. Mặc dù các công cụ quyền chọn mua (call option) chiếm ưu thế trong thời gian hết hạn quyền chọn ngày hôm nay (25/3), phe bò đã quá tự tin và đặt cược ở mức 5.000 đô la và cao hơn.

Tổng hợp OI các quyền chọn Ether cho ngày 25 tháng 3 | Nguồn: CoinGlass

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ Call-to-Put cho thấy lợi thế 178% đối với phe bò ETH vì các quyền chọn mua trị giá 1,76 tỷ đô la lớn hơn so với các quyền chọn bán (put option) trị giá 630 triệu đô la. Tuy nhiên, chỉ báo Call-to-Put ở mức 2,78 là không chính xác vì hầu hết những lệnh cược tăng giá sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá ETH vẫn dưới 3.100 đô la vào lúc 3 giờ chiều hôm nay (theo giờ Việt Nam) ngày 25 tháng 3, thì chỉ 10% quyền chọn mua sẽ khả dụng. Điều xảy ra bởi vì không có giá trị trong quyền mua ETH ở mức 3.300 đô la khả dụng nếu nó giao dịch dưới mức đó.

Phe gấu được định vị tốt hơn mặc dù có số lượng ít hơn

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày hôm nay cho các quyền chọn mua và quyền chọn bán thay đổi tùy thuộc vào giá khi hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 2.800 đô la đến 3.000 đô la: 27.500 lệnh mua vs 37.500 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 25 triệu đô la cho phe gấu.
• Từ 3.000 đến 3.200 đô la: 64.000 lệnh mua vs 16.500 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 140 triệu đô la cho phe bò.
• Từ 3.200 đến 3.300 đô la: 88.000 lệnh mua vs 15.500 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 240 triệu đô la cho phe bò.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

ETH dưới 3.000 đô la sẽ mang lại lợi nhuận cho phe gấu

Phe gấu cần dump ETH xuống dưới 3.000 đô la để tránh khoản lỗ 140 triệu đô la. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò là phải tăng 4% từ mức 3.129 đô la vào thời điểm hiện tại để đạt được lợi nhuận 240 triệu đô la.

Phe gấu ETH có vẻ ở vị thế tồi tệ hơn, xem xét những nhận xét tích cực của Larry Fink và động lực tích cực của Bitcoin được kích hoạt bởi Terra (mua lại 3 tỷ đô la BTC tiềm năng của Luna). Kết quả có thể xảy ra nhất là phe bò sẽ tiếp tục thể hiện sức mạnh bằng cách đẩy giá ETH lên 3.200 đô la hoặc cao hơn khi hết hạn quyền chọn ngày 25 tháng 3.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Ethereum vượt qua $ 3K, xu hướng đã chuyển sang tăng?
• Bò cần duy trì ETH trên $3.000 để tránh thua lỗ khi hết hạn quyền chọn ngày mai

Ông Giáo

Theo Cointelegraph