Một số hiểu lầm đáng tiếc về phân tích kỹ thuật (Kỳ 2)

Một số hiểu lầm đáng tiếc về phân tích kỹ thuật (Kỳ 2)

AiVIF - Một số hiểu lầm đáng tiếc về phân tích kỹ thuật (Kỳ 2)

Phân tích kỹ thuật cho phép nhà đầu tư "quay xe" khi nhận thấy mình sai lầm. Nó cũng cung cấp cho nhà đầu tư góc nhìn toàn cảnh về ngành và thị trường.

* Một số hiểu lầm đáng tiếc về phân tích kỹ thuật (Kỳ 1)

Phải đoán đúng mới có lãi?

Vấn đề giá thấp hay cao liên quan đến phân tích cơ bản. Các chuyên viên phân tích làm định giá cổ phiếu để xác định giá trị nội tại. Sau đó, họ so sánh mức này với giá thị trường để biết được cổ phiếu có đang bị thị trường đánh giá thấp hay không. Nếu định giá sai thì rất dễ dẫn đến các quyết định sai lầm

Phân tích kỹ thuật không giải quyết vấn đề trên. Nó tập trung vào yếu tố thời điểm. Nói một cách rõ ràng hơn, các công cụ phân tích kỹ thuật sẽ giúp bạn biết được bên mua hay bên bán đang thắng thế và giá đã chuyển sang xu hướng tăng/giảm hay chưa? Điều này đặc biệt quan trọng khi thị trường đang ở trạng thái hỗn loạn, thông tin tốt xấu đan xen nhau. Khi đó, bạn cần hệ thống giao dịch (trading system) cho những tín hiệu khách quan để ra những quyết định xuống tiền, chốt lời hay cắt lỗ.

Điểm đặc sắc là phân tích kỹ thuật cho phép "sửa sai liên tục". Nếu một tín hiệu xuất hiện và đi ngược với xu hướng chung thì ngay sau đó nó thường sẽ cho ra một tín hiệu sửa sai để đảo ngược vị thế. Điều này đảm bảo bạn không bị bỏ lỡ các đợt sóng trên thị trường. Pha “quay xe” kinh điển có thể kể đến trường hợp của giá cổ phiếu CTCP Chứng khoán SSI (HOSE: HM:SSI) trong giai đoạn từ tháng 10/2021 đến tháng 11/2021.

Trong tuần từ thứ 3 của tháng 10/2021, chỉ báo MACD cho tín hiệu bán mạnh. Tuy nhiên, chỉ khoảng 5-6 phiên sau đó, chỉ báo này đã đảo chiều và cho mua trở lại và giúp nhà đầu tư bắt kịp con sóng tăng cuối năm của các cổ phiếu ngành chứng khoán.

Đồ thị giá SSI và chỉ báo MACD. Nguồn: AiVIFUpdater

Phân tích theo kiểu truyền thống bộc lộ nhược điểm trong thời kỳ mới

Kinh nghiệm là thứ không thể thay thế trong nhiều trường hợp vì tương lai thường là sự lặp lại của quá khứ. Tuy nhiên, kinh nghiệm cũng có mặt trái của nó. Kinh nghiệm thường đi kèm với định kiến và nhà đầu tư sẽ bị "đóng đinh suy nghĩ" với những kiến thức, trải nghiệm có sẵn.

Đã qua rồi thời kỳ mà phân tích kỹ thuật chỉ chú ý đến giá và khối lượng của một cổ phiếu riêng lẻ. Đây cũng là điều khiến cho cộng đồng đầu tư hiểu nhầm rằng phân tích kỹ thuật không thể thoát ra khỏi đồ thị của cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật hiện đại đã được nâng tầm rất nhiều.

Relative Rotation Graphs, thường được gọi là RRGs, là một công cụ trực quan hóa để phân tích Sức mạnh Tương đối (Relative Strength). Các nhà phân tích có thể sử dụng RRGs để tìm ra các ngành đang được dòng tiền bơm vào và có thể bứt phá trong tương lai.

Việc sử dụng các chỉ số cơ bản như P/E, P/B, P/S trong phân tích kháng cự/hỗ trợ cũng đem lại những kết quả rất khả quan (xem ví dụ của HPG (HM:HPG) với đồ thị P/E thường xuyên tạo đáy khi test vùng hỗ trợ 5-6.5 lần). Các mô hình định lượng (quantitative model) thường xuyên cho ra những kết quả dự báo với độ chính xác cao.

Nguồn: TradingView

Những người trẻ có thế mạnh với những công nghệ mới, kỹ thuật mới và khả năng học hỏi rất nhanh. Công nghệ đã có những ảnh hưởng to lớn đến lĩnh vực quản lý tài sản (asset management). Công ty BlackRock quản lý hơn 15,000 tỷ USD của khách hàng và là nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Larry Fink, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của BlackRock đã từng nhận định rằng không có sức mạnh nào có thể sánh được với công nghệ và tiềm năng của nó. Dĩ nhiên, công nghệ không phải là chiếc chìa khóa vạn năng nhưng nếu không hiểu nó thì bạn sẽ khó sống trong thế giới hiện đại.

Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2021 không giống với thị trường trong giai đoạn 2010-2015 và lại càng khác với những năm 2007-2008. Bạn không thể khăng khăng giữ mãi những công thức cũ, những phương pháp lỗi thời mà cần phải làm mới chúng để thích nghi với thời kỳ “bình thường mới”.

Thay vì chán nản bởi các thất bại trong quá khứ, cay cú với sự thành công của người khác thì chúng ta hãy học hỏi các điểm hay, điểm tốt từ họ và chuẩn bị thật tốt để có thể nắm bắt được những con sóng tiếp theo của thị trường. Học hỏi nhanh hơn, thích nghi tốt hơn với một thái độ cầu thị và khiêm tốn chính là chân lý để thành công!

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn AiVIF