Đánh giá thị trường kim loại quý và năng lượng – Lịch kinh tế tuần từ 27/09 đến 01/10

© Reuters.

Theo Barani Krishnan

AiVIF.com – Bất kể giá năng lượng tăng cao như thế nào trong ba tháng tới, điều quan trọng cần lưu ý là lạm phát sẽ không trở nên tích cực hơn đối với nước Mỹ hay bất kỳ khu vực nào trên thế giới về vấn đề này.

Nhu cầu bị hạn chế, và lạm phát có thể tăng mạnh lên mức ‘hủy diệt’ có khả năng xảy ra nếu giá dầu và khí đốt tự nhiên tiếp tục tăng và tăng.

Bất cứ ai đã tìm hiểu về hàng hóa đủ lâu sẽ biết câu nói “cách chữa của giá cao là giá cao”.

Lý thuyết dựa trên Kinh tế học 101, rằng trừ khi chúng ta đang nói về nguồn cung cấp sẽ quyết định giữa sự sống và cái chết, không có nguyên liệu thô nào có thể thách thức quy luật khả năng chi trả.

Tất nhiên, có thể lập luận rằng nếu không có khí đốt hoặc dầu để sưởi ấm các ngôi nhà trong cơn bão mùa đông dữ dội năm nay, mọi người sẽ chết.

Tương tự, ít nhất 25.000 người trên khắp thế giới chết vì đói do nạn đói và tình trạng thiếu lương thực / ngũ cốc khác, theo ước tính của Liên Hợp Quốc.

Là con người, chúng ta hầu như không thể loại bỏ hoàn toàn năng lượng và các mặt hàng nông nghiệp ra khỏi cuộc sống của mình, bất kể chúng đắt đến mức nào.

Tuy nhiên, nhà quản lý quỹ Leigh Drogen đã nhắc nhở chúng ta trong một blog cách đây một thập kỷ rằng chúng ta phải bẻ cong quy luật tồn tại của mình ở một mức độ nào đó.

Bằng chứng? Khi giá xăng trở nên quá đắt hoặc giá thực phẩm tăng cao, “chúng tôi lái xe ít hơn, hoặc hoàn toàn không; Drogen nói.

Và mặc dù việc không sưởi ấm trong nhà có vẻ không phải là điều dễ dàng nhưng việc mặc thêm chăn và đắp chăn giữ nhiệt có thể giúp ích cho bạn.

“Con người cực kỳ linh hoạt khi đối mặt với các tình huống khủng hoảng xuất phát từ sự khan hiếm tài nguyên,” Drogen nói thêm. “Thích nghi và tồn tại, đó là bản năng cơ bản của con người, cũng là bản năng cơ bản của doanh nghiệp”.

Mặc dù blog đó có thể đã được viết cách đây 10 năm, nhưng nó thực sự có thể áp dụng cho thế giới đầy ấn tượng ngày nay. Đó không phải chính xác là những điều chúng ta đã làm trong 18 tháng qua sao? Chẳng phải chúng ta đã lái xe ít hơn và chỉ ăn những gì chúng ta có thể đặt tay lên?

Với nhiều nhà tuyển dụng vẫn siêu linh hoạt khi làm việc từ xa trong bối cảnh biến thể Delta tiếp tục lây lan, chúng ta có thể tiếp tục làm như vậy. Hiện tại, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ luôn ở mức trên 300.000 và chúng ta tiếp tục nghe thấy những lời phàn nàn hàng ngày về việc các nhà tuyển dụng không thể tìm được nhân viên.

Mặc dù có thể đã xảy ra đại dịch cả thế kỷ một lần mới có thể thay đổi cách thức và nơi hoàn thành công việc, nhưng không nhất thiết phải có hàng triệu ca nhiễm mới mỗi ngày để mọi người khăng khăng rằng họ muốn làm việc tại nhà. .

Không tin tôi? Hãy hỏi OPEC.

Vào đỉnh điểm của sự bùng phát Covid, nhóm này đã thay đổi trò chơi của mình từ cuộc họp hai lần một năm thành cuộc họp Zoom hàng tháng để có thể đi trước những biến động liên tục trên thị trường.

Mặc dù hiện tại đại dịch đang được kiểm soát tốt hơn và OPEC có thể tổ chức ít nhất các cuộc họp hàng quý tại trụ sở chính ở Vienna, nhưng họ sẽ không tận dụng điều này. Họ tiếp tục họp hầu như mỗi tháng vì đó là cách tốt nhất để nó không bị thị trường qua mặt.

Người tiêu dùng có thể chơi cùng một trò chơi, khẳng định họ muốn làm việc ở nhà và lái xe ít hơn hoặc chỉ lái xe khi cần thiết vì giá xăng bán lẻ trung bình của Mỹ đạt 3,19 Đô la một gallon, tăng từ 2,18 Đô la một năm trước đó. Tất nhiên, chúng ta có thể tranh luận rằng mức thấp nhất của đại dịch khoảng 1 Đô la là quá ít để các công ty dầu mỏ có thể tồn tại. Nhiều người vẫn còn nhớ mức hơn 4 Đô la của cuộc khủng hoảng tài chính khi dầu thô lên tới 147 Đô la / thùng. Brent hiện chỉ dưới 80 Đô la và người tiêu dùng có thể chịu nhiều đau đớn hơn.

Vấn đề với lập luận đó là mỗi đợt cung bị siết chặt - và kết quả là giá tăng - đều có tác nhân kích hoạt riêng của nó. Những gì có thể chấp nhận được cách đây 13 năm có thể không phải là ngày hôm nay khi người tiêu dùng bị ảnh hưởng bởi lạm phát.

Có một số chất xúc tác cho tình hình thị trường dầu mỏ hiện nay, một trong số đó là cơn bão Ida cách đây một tháng - một hiện tượng mà không một người có tư duy đúng đắn nào có thể tưởng tượng được lại có thể ảnh hưởng lâu như vậy.

Tính đến thứ Năm, khoảng 294.414 thùng dầu tương đương 16,2% sản lượng ở Bờ Vịnh Mexico của Hoa Kỳ vẫn chưa quay trở lại thị trường, theo Cục An toàn và Thực thi Môi trường, cơ quan chính phủ chịu trách nhiệm theo dõi điều này.

Tất nhiên, khí đốt tự nhiên là động lực chính khác cho những gì đang xảy ra trong dầu mỏ. Tính đến thứ Sáu, giá khí đốt tự nhiên đã tăng hơn 100% so với năm ngoái. Tại mức cao nhất của tháng này là 5,65 Đô la mỗi mmBtu hoặc triệu đơn vị nhiệt của Anh, chúng thấp hơn mức cao nhất của tháng 2 năm 2014 là 6,49 Đô la.

Có tin đồn rằng giá khí đốt tự nhiên có thể lên đến 6 USD mỗi mmBtu hoặc hơn thế nữa trong những tuần tới. Nếu trường hợp đó xảy ra và giá nhiên liệu thậm chí còn tăng cao hơn, thì điều đó có thể chỉ là nguyên nhân khiến người tiêu dùng bắt đầu phản ứng theo những cách không mong muốn.

Đánh giá thị trường dầu mỏ

WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu Hoa Kỳ, tăng 68 cent, tương đương 0,9%, ở mức 73,98 USD. Trong tuần, WTI tăng 2,8%.

Dầu thô Brent được giao dịch tại Luân Đôn, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, đóng cửa tăng 84 cent, tương đương 1,1%, ở mức 78,09 USD. Trong tuần, dầu Brent tăng 3,7%.

Đây là tuần tăng thứ năm liên tiếp đối với WTI và tuần thứ tư trong năm tuần đối với dầu Brent, cả hai đều tăng khoảng 50% trong năm.

Trước đó trong phiên giao dịch, WTI đã đạt mức cao nhất là 74,27 USD, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2018. Trong khi đó, Brent đạt 78,24 USD, cũng là mức cao nhất kể từ tháng 10/2018.

Đánh giá thị trường vàng

Vàng giao tháng 12, đã giảm 1,90 Đô la, tương đương 0,1%, ở mức 1.751,70 Đô la mỗi ounce trên sàn Comex của New York.

Mặc dù vậy, trong tuần, nó hầu như không thay đổi, nhưng đã cao hơn 30 cent so với thứ Sáu tuần trước.

Nhưng đối với những người theo dõi thị trường, đặc biệt là các nhà đầu tư kì vọng giá lên, những người đã nhiều lần bị hụt hẫng sau những dự báo lạc quan trong chín tháng qua, mọi thứ đáng lẽ phải theo chiều ngược lại từ thứ Tư tuần trước.

Đó là ngày vàng mất 2%, mức cao nhất kể từ đầu tháng 8, khi lợi tức trái phiếu Mỹ tăng đột biến và đồng Đô la tăng cao hơn cũng như do suy đoán về việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang.

Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Vàng đã chiến đấu chống lại một đồng Đô la mạnh hơn xuất phát từ lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sau cuộc họp của Fed”.

“Vàng đang ở trong một thời điểm rất khó khăn và sự biến động sẽ vẫn cao với những rủi ro giảm vẫn còn ở mức giảm. Câu chuyện tăng trưởng của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục được cải thiện nếu các nhà lập mô hình COVID nói đúng về sự suy giảm số ca nhiễm mới COVID cho đến hết tháng Ba".

Moya nói thêm rằng các giao dịch mua vàng có thể gặp rắc rối hơn nữa nếu tập đoàn khổng lồ bất động sản Trung Quốc Evergrande (HK: 3333), công ty đã làm rung chuyển thị trường trong tuần này với cuộc khủng hoảng nợ ngày càng gia tăng, tìm cách ngăn chặn nguy cơ lây nhiễm. "Nếu bụi phóng xạ Evergrande được kiềm chế vào cuối tuần, vàng có thể dễ bị tổn thương khi kiểm tra mức 1.700 USD."

Chủ tịch Fed, Jay Powell, cho biết khi kết thúc cuộc họp chính sách hàng tháng của ngân hàng trung ương hôm thứ Tư, đã lặp lại ‘câu thần chú’ của ông rằng lạm phát đang có xu hướng cao hơn mục tiêu của Fed là 2% mỗi năm do chi phí kinh doanh cao hơn trong một nền kinh tế bị hạn chế bởi đại dịch.

Thị trường liên tục cho thấy rằng họ không mấy tin tưởng vào việc Fed có thể kiềm chế lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu lên mức cao nhất trong nhiều năm kể từ cuối năm 2020 để phản ánh điều đó. Vàng, một tài sản không sinh lợi được coi là nơi trú ẩn an toàn, đã là nạn nhân chính của việc lợi tức tăng.

Lịch năng lượng tuần từ 27/09 đến 01/10

Thứ Hai, ngày 27 tháng 9

Dữ liệu tồn kho Cushing

Thứ Ba, ngày 28 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.

Thứ Tư, ngày 29 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng

Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất

Thứ Năm, ngày 30 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên

Thứ Sáu, ngày 01 tháng 10

Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu.