Đánh giá thị trường kim loại quý và năng lượng – Lịch kinh tế tuần từ 26/07 đến 30/07

© Reuters

Theo Barani Krishnan

AiVIF.com – Trong khi sự chú ý của thế giới đổ dồn vào sự biến động lớn của giá dầu trong tuần này, dầu thô của Mỹ giảm 7,5% vào thứ Hai và phục hồi tất cả vào thứ Sáu, một thị trường năng lượng khác đã tăng 11% trong tuần, hầu như không tạo ra một gợn sóng.

Khí tự nhiên đã kết thúc tuần ở mức trên 4 USD mỗi mmBtu, triệu đơn vị nhiệt của Anh, lần đầu tiên ở mức này kể từ tháng 12 năm 2018. Tại Mỹ, khí tự nhiên chủ yếu được dùng để sưởi ấm / làm mát và sản xuất điện.

Nhưng ‘natty’, biệt danh thương mại cho khí đốt tự nhiên, cũng là người anh em họ nhỏ bé của dầu WTI, hay West Texas Intermediate, chuẩn mực cho dầu thô của Hoa Kỳ.

Tại thời điểm đóng cửa hôm thứ Sáu, vị thế trong hợp đồng tháng 9 của natty là khoảng 338.000 lô. Nhân con số đó với 1.000 đơn vị mỗi lô, với giá trị trung bình hiện tại là 4 Đô la cho mỗi đơn vị và bạn nhận được 1,4 tỷ Đô la. Đó là quy mô của thị trường tháng 9 của khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ.

Mặt khác, WTI có 476.000 lô được quan tâm trong hợp đồng giao dịch tháng 9 khi tuần này kết thúc. Nhân con số đó với 1.000 thùng mỗi lô, với mức giá trung bình hiện tại là 70 Đô la mỗi thùng, và bạn sẽ nhận được 33 tỷ Đô la.

Bây giờ, bạn đã thấy tại sao một thị trường năng lượng lại rất ít được quan tâm, trong khi thị trường năng lượng kia thực tế thống trị thế giới giao dịch hàng hóa.

Có một lý do khác cho điều này: giá.

Giá dầu thô, bao gồm cả giá dầu Brent tiêu chuẩn toàn cầu tại London, phản ứng nhanh chóng và thường xuyên với các sự kiện thế giới. Ngược lại, giá khí đốt tự nhiên bị chi phối bởi các yếu tố khu vực và hầu như không kết nối với thị trường quốc tế, mặc dù LNG, hay khí đốt tự nhiên hóa lỏng, được xuất khẩu trên toàn thế giới.

Bất chấp giá trị và tầm quan trọng thấp của nó so với dầu thô, natty vẫn đang có một năm tăng mạnh. Tính đến thời điểm hiện tại, nó tăng 60%, chỉ sau xăng một chút, loại nhiên liệu hàng đầu của Hoa Kỳ và đã tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, thị trường dầu thô đang hoạt động kém hiệu quả, với mức tăng của WTI ở mức 49% trong năm sau biến động của tháng này và Brent ở mức 43%.

Trong khi đó, quỹ đạo đi lên của natty có thể còn lâu mới kết thúc. Nhiệt độ tăng kỷ lục trên toàn nước Mỹ dẫn đến nhu cầu làm mát tăng đột biến trong mùa hè này trong bối cảnh các khó khăn trong sản xuất khí đốt tự nhiên liên tục xuất hiện.

Dan Myers, nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường khí đốt Gelber & Associates có trụ sở tại Houston, cho biết nhu cầu đối với năng lượng đốt bằng khí sẽ tăng lên trong những ngày tới, với đợt nắng nóng ở Mỹ có khả năng đạt đỉnh mới vào thứ Tư.

Myers cho biết: “Dựa trên các dự báo hiện tại, nhiệt độ được duy trì tương đối ổn định cho đến ngày hôm nay, nhu cầu điện từ khí đốt dự kiến ​​sẽ đạt mức trên 45 bcf / ngày và vượt qua mức cao vào cuối tháng 6”.

"Nhu cầu khí đốt từ ngành điện phần lớn đã tăng tốt hơn trong mùa hè này và tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn hơn dự kiến".

Hậu quả trực tiếp của giá khí đốt tăng, giá điện cũng đang tăng đột biến.

Kể từ khi phục hồi sau sự cố ngừng hoạt động vào đầu tháng này ở Tây Bắc, sản lượng khí đốt đã không cho thấy bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào và vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi 90-91 bcf, tỷ foot khối, mỗi ngày.

Nguồn cung trung bình hàng tuần của khí khô vẫn tương đối ổn định ở mức gần 90,7 bcf mỗi ngày, với ít thay đổi được dự báo trong các báo cáo hàng tuần do Cơ quan Thông tin Năng lượng phát hành vào thứ Năm hàng tuần.

Than rẻ hơn là loại nhiên liệu thường được sử dụng khi chi phí khí tự nhiên tăng. Nhưng nhiều mỏ than đã ngừng hoạt động và việc thiếu năng lượng xanh như gió đã cản trở khả năng chuyển đổi ra khỏi khí đốt của các công ty sản xuất điện.

Nhưng tỷ trọng trong năng lượng của Natty vẫn thấp hơn đáng kể so với thời điểm này năm ngoái, trong khi tỷ trọng của than đã vượt qua mức đỉnh của mùa hè năm ngoái.

Điện gió vẫn bị kìm hãm và tiếp tục gây áp lực lên nhiệt điện (than và khí) để lấp đầy khoảng trống.

Mặc dù việc phát điện bằng than và khí đều sẽ tăng khi nhiệt độ tăng trong tuần tới, nhưng khí một lần nữa có khả năng được sử dụng nhiều nhất để đảm bảo phụ tải điện cao điểm của tuần tới mặc dù giá cao hơn.

Đánh giá thị trường dầu mỏ

WTI đã thực hiện một giao dịch cuối cùng trước cuối tuần là 72,17 Đô la sau khi kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu tăng 16 cents, tương đương 0,2%, ở mức 72,07 Đô la mỗi thùng. Trong tuần, WTI tăng 0,4%.

Brent đã thực hiện giao dịch cuối cùng trước cuối tuần là 74,20 Đô la sau khi tăng 31 cents, tương đương 0,4%, để kết thúc ngày thứ Sáu ở mức 73,59 Đô la. Trong tuần, dầu Brent tăng 0,7%.

Dầu đã cố gắng có được mức tăng sau khi bắt đầu tuần với sự sụt giảm tồi tệ nhất trong 16 tháng. Thị trường đã bị bị lung lay nhưng không bị tổn hại.

Điều mà những nhà đầu cơ giá lên cần hy vọng trong những tuần tới là việc tiêu thụ xăng của Mỹ không giảm đáng kể.

Mức giảm 7,5% của WTI vào thứ Hai là lần đầu tiên dầu giảm mạnh đến mức như vậy trong hai tháng. Trong giai đoạn đó, họ đã cố gắng đẩy giá lên 25% nhờ thành công của OPEC + trong việc loại bỏ lượng dầu thô dư thừa phát sinh trong đại dịch, để tạo ra cái gọi là khan hiếm dầu - hoặc dự trữ ở mức dưới trung bình 5 năm theo mùa.

OPEC + gồm 23 quốc gia - nhóm gồm 13 thành viên Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ do Ả Rập Xê-út đứng đầu cùng với 10 nhà sản xuất dầu khác do Nga dẫn đầu - tuần trước cho biết họ sẽ tăng nguồn cung thêm 2 triệu thùng từ tháng 8 đến tháng 12.

Mặc dù đây là lần tăng sản lượng lớn đầu tiên của nhóm, trước đó OPEC+ đã cắt giảm 10 triệu thùng / ngày vào thời điểm cao điểm của đại dịch, động thái của OPEC + vẫn khiến các nhà đầu tư lo lắng vì tâm lý ngại rủi ro đã ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và hầu hết mọi tài sản rủi ro khác vào thứ Hai.

John Kilduff cho biết: “Chúng ta cần nhận ra rằng phần lớn nhu cầu về dầu đang được nhắc đến hiện nay được hỗ trợ bởi một thứ: xăng của Hoa Kỳ”. “Trừ khi nhiên liệu máy bay tăng trở lại, nếu vì bất kỳ lý do gì, nhu cầu xăng không tiếp tục tăng như mong đợi, thì lúc đó dầu có thể có vấn đề thực sự”.

Lịch năng lượng tuần từ 26/07 đến 30/07

Thứ Hai, ngày 26 tháng 7

Dữ liệu tồn kho Cushing

Thứ Ba, ngày 27 tháng 7

Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.

Thứ Tư, ngày 28 tháng 7

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng

Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất

Thứ Năm, ngày 29 tháng 7

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên

Thứ Sáu, ngày 30 tháng 7

Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu

Đánh giá thị trường vàng

Những người mua vàng, bám chắc vào mức 1.800 Đô la, đã chứng kiến ​​mức lỗ hàng tuần đầu tiên của kim loại màu vàng trong năm vì nó vẫn bị ngắt kết nối với kỳ vọng về lạm phát ổn định ở Hoa Kỳ.

Một tuần đầy biến động trên thị trường các tài sản rủi ro mà đỉnh điểm là cổ phiếu tăng vượt trội cũng khiến các kênh trú ẩn an toàn như vàng bị loại bỏ.

“Vàng giảm khi tâm lý thích rủi ro tăng cao, với chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới trong ngày sau khi các công ty báo cáo thu nhập mạnh mẽ và khi lợi tức trái phiếu Kho bạc có vẻ như đã sẵn sàng đóng cửa gần mức cao nhất của tuần này,” Ed Moya, trưởng bộ phận nghiên cứu về Châu Mỹ tại nhà môi giới OANDA, lưu ý.

Hợp đồng vàng kỳ hạn trên sàn Comex của New York đã giao dịch trước cuối tuần là 1.801,90 USD một ounce, sau khi giảm 3,60 USD, tương đương 0,2%, ở mức 1,801,80 USD.

Trong tuần, giá vàng kỳ hạn giảm 0,8%, sau khi tăng 2,6% so với bốn tuần trước.

Vàng cũng đang có một tuần không chắc chắn do khoảng thời gian không phát ngôn của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang trước cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương vào ngày 27-28 tháng 7.

Trước đây, Fed đã chỉ ra rằng họ dự kiến ​​hai lần tăng lãi suất trước năm 2023, sẽ đưa lãi suất lên phạm vi từ 0,5% đến 0,75%, từ mức siêu thấp trong thời đại dịch hiện tại là 0 đến 0,25%. Fed đã không đặt ra một thời gian biểu cho việc cắt giảm hoặc dừng hoàn toàn kế hoạch mua lại 120 tỷ Đô la trái phiếu và các tài sản khác mỗi tháng để hỗ trợ nền kinh tế vượt qua cuộc khủng hoảng Covid.

Ngoài ra, phần bị mất là vị trí của vàng như một hàng rào chống lại lạm phát mặc dù chính phủ đã chi hàng nghìn tỷ Đô la kể từ khi đại dịch bùng phát.

Trong khi đó, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân, đã tăng mức cao nhất trong nhiều năm là 3,4% trong 12 tháng tính đến tháng Năm.