Đánh giá thị trường kim loại quý và năng lượng – Lịch kinh tế tuần từ 20/09 đến 24/09

© Reuters.

Theo Barani Krishnan

AiVIF.com – Một cuộc họp khác của Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị diễn ra và thị trường đang rất hưng phấn, với các cổ phiếu có khả năng giảm trong 48 giờ tới khi đồng Đô la tăng do kì vọng về một quyết định giảm kích thích. Cho dù điều này xảy ra hay điều ngược lại xảy ra, thì điều có thể xảy ra hơn vào cuối tuần tới là vàng sẽ lại có thể giảm.

Điều này là do kịch bản gần như giống nhau trong 12 tháng qua: Dữ liệu kinh tế tốt của Hoa Kỳ; Đô la tăng, vàng giảm. Dữ liệu xấu của Hoa Kỳ; đồng Đô la sụt giảm, vàng ngừng giảm hoặc vật lộn để phục hồi. Dữ liệu không mấy tiêu cực của Hoa Kỳ; Đô la tạm dừng, vàng giảm nhẹ.

Không có vấn đề gì về dữ liệu, vàng dường như vẫn giảm.

Những ngày này, việc nhìn thấy kim loại màu vàng giảm 30 - 40 USD / ounce tại một thời điểm là khá bình thường và sau đó, chỉ phục hồi khoảng một nửa số lỗ trong vài ngày hoặc thậm chí vài tuần. Ít khi là sự phục hồi tương xứng với sự sụp đổ và hầu như không bao giờ vượt quá. Tuy nhiên, vàng có thể mất gấp đôi trong vài giờ so với những gì nó có thể tăng trong cả tuần.

Bằng chứng là vào thứ Năm khi vàng có thời điểm giảm 50 Đô la xuống mức đáy 5 tuần là 1.745,50 Đô la. Cuộc khủng hoảng xảy ra khi đồng Đô la tăng với dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ lạc quan của Hoa Kỳ trong tháng 8.

Vàng cũng đang ở trong một điểm uốn trước cuộc họp của Fed từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 9, có thể xem lại chủ đề điều chỉnh chương trình kích thích của ngân hàng trung ương trong 18 tháng qua. Chủ tịch Jay Powell và các đồng nghiệp Fed cấp cao nhất của ông cho đến nay đã đưa ra các thông điệp không đồng nhất. Còn trên thị trường, nhà đầu tư kì vọng bất kỳ việc cắt giảm mua tài sản trái nào cũng sẽ không xảy ra cho đến tháng 11.

Nếu cuộc họp không đưa ra một thông báo giảm dần thì đồng Đô la và lợi tức trái phiếu Kho bạc sẽ bị hạn chế, kéo dài sự sống cho vàng.

Mặc dù vậy, vàng có thể sẽ không thể duy trì sự phục hồi của nó trừ khi nó vượt qua mức 1.836 USD, nhà biểu đồ kỹ thuật Sunil Kumar Dixit của SK Charting ở Kolkata, Ấn Độ cho biết.

Chỉ hơn một năm trước, vàng đã đạt mức cao kỷ lục trên 2.000 Đô la một ounce sau sáu tháng tăng chóng mặt khi cả đồng Đô la và lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đều giảm vào đỉnh điểm của đợt bùng phát Covid.

Và rồi, mọi thứ đã thay đổi kể từ đó? Đúng, nhưng theo một cách thực sự được cho là có lợi cho vàng. Fed, trong nỗ lực giải cứu nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi đại dịch, đã chi gần 2,2 nghìn tỷ Đô la để mua trái phiếu và các tài sản khác trong 18 tháng qua và dường như rất vui khi ném thêm tiền vào vấn đề này mặc dù mọi thứ hiện đã tốt hơn rất nhiều so với tháng 3 năm 2020, khi Covid-19 bắt đầu lan rộng.

Không chỉ ngân hàng trung ương, các khoản tài trợ của chính phủ liên bang cho Covid, bắt đầu dưới thời chính quyền Trump, đã đạt ít nhất 4,5 nghìn tỷ Đô la cho đến nay. Và chính quyền Biden đang yêu cầu Quốc hội phê duyệt thêm gần 4 nghìn tỷ Đô la cho cái gọi là kế hoạch “Xây dựng trở lại tốt hơn”.

Dự luật để ‘sửa chữa’ nước Mỹ lẽ ra đã làm giảm giá trị của đồng Đô la vào thời điểm hiện tại và đưa vàng, hàng rào chống lại lạm phát, lên đỉnh parabol, vượt quá kỷ lục 2.000 Đô la của năm ngoái. Thay vào đó, đồng tiền của Hoa Kỳ đang hoạt động tốt, vàng giảm giá. Một ounce của kim loại màu vàng giảm hơn 300 Đô la so với mức đỉnh vào tháng 8 năm 2020. Nói thậm chí có thể phá vỡ ngưỡng 1.600 Đô la với tốc độ giảm hiện tại. Nếu điều đó xảy ra, nó sẽ quét sạch gần như toàn bộ mức tăng trong năm 2020.

Nhiều giả thuyết khác nhau đã xuất hiện về đặc điểm riêng của vàng so với Đô la.

Một là cách Bitcoin đã thu hút một phần lớn các luồng tiền trú ẩn an toàn dành cho vàng kể từ tháng 11, khi hiệu quả của vắc-xin Covid của Pfizer lần đầu tiên được công bố và dường như là một nhân tố thay đổi cuộc chơi.

Cũng có thuyết âm mưu cho rằng Fed cố ý muốn vàng bị triệt tiêu để giữ cho Dollar Index ở trên mức 90 quan trọng. Điều chưa rõ là cơ chế thao tác và cách nó được thực hiện. Bạn cũng sẽ tưởng tượng một phòng trưng bày của những kẻ tình nghi có liên quan. Nhưng sự thật là, chỉ có một cái tên Phố Wall tiếp tục xuất hiện mỗi khi lý thuyết này được đưa ra. Google (NASDAQ: GOOGL) và bạn sẽ tìm thấy nó.

Một phỏng đoán khác được đưa ra là vàng vừa “mất trắng” vị thế phòng ngừa lạm phát và bằng cách nào đó Fed sẽ kiềm chế áp lực lạm phát của Mỹ. Lạm phát sẽ được kiềm chế, do đó không cần mua vàng, mua thêm cổ phiếu trong lý thuyết BS này.

Nhưng có một lý do dễ chấp nhận hơn cho biến động của vàng. Và điều đó, theo Lance Roberts, thuộc công ty đầu tư RIA có trụ sở tại Houston, “hoàn toàn không liên quan gì” đến bản thân vàng và mọi thứ liên quan đến các nhà đầu tư lì lợm với lạm phát. Đây là những người đã thu mình quá sâu trong vùng an toàn của S&P 500, chỉ số này có lần điều chỉnh đáng kể gần đây nhất là một năm trước.

Điều có lợi cho vàng là sự vắng mặt của nỗi sợ hãi giữa đám đông này, Roberts nói trong một bài đăng được viết bởi blogger thị trường Brian Maher.

Roberts nói: “Hiện tại không có“ nỗi sợ hãi ”nào có thể thúc đẩy các nhà đầu tư vào thiên đường an toàn về tâm lý của vàng. “Sự thiếu sợ hãi đó thể hiện rõ trong mọi thứ từ: Các đợt IPO thua lỗ; phát hành hàng loạt SPAC; kỷ lục mức nợ ký quỹ; định giá cổ phiếu cao gần kỷ lục; các nhà đầu tư bán lẻ nhận nợ cá nhân để đầu tư; Bitcoin; và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng - niềm tin của các nhà đầu tư vào sự trợ giúp của Fed.”

Roberts nói tiếp:

“Do vàng không còn có thể trao đổi thành tiền tệ, và ngược lại, mối liên kết bị phá vỡ. Trong nền kinh tế ngày nay, khả năng sử dụng vàng làm phương thức giao dịch trên quy mô toàn cầu đã không còn. Do đó, vàng đã trở thành một "giao dịch sợ hãi" do lo ngại về sự sụp đổ của đồng Đô la, lạm phát và sự thiết lập lại nền kinh tế. "

Đánh giá thị trường vàng

Đồng Đô la tăng mạnh và lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ cũng tăng đã tạo ra ít thời gian nghỉ ngơi vào thứ Sáu cho giá vàng. Vàng đã giảm giá ngày thứ ba liên tiếp và ghi nhận mức giảm hàng tuần tồi tệ nhất trong sáu tuần.

Hợp đồng vàng giao tháng 12, đã giảm 5,30 Đô la, tương đương 0,3%, ở mức 1.751,40 Đô la mỗi ounce trên sàn Comex của New York. Trong tuần, nó giảm 2,3%, mức cao nhất kể từ tuần tính đến ngày 29 tháng 7.

Đánh giá thị trường Dầu / Khí

Dầu đã có tuần tăng thứ tư liên tiếp, do tác động của tình trạng thiếu hụt nguồn cung bất ngờ từ cơn bão Ida kéo dài ba tuần, mặc dù tâm lý rủi ro trên khắp các thị trường vào thứ Sáu đã ảnh hưởng một phần đến giá dầu thô.

WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu của Hoa Kỳ, chốt ở mức 71,97 USD / thùng, giảm 64 cent, hay 0,9%. WTI đã tăng 3% trong tuần.

Dầu thô Brent được giao dịch tại Luân Đôn, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, đã kết thúc giao dịch chính thức của ngày thứ Sáu ở mức 75,34 Đô la, giảm 33 xu, tương đương 0,4%. Giá dầu Brent cũng tăng khoảng 3% trong tuần.

Giá dầu thô chịu áp lực vào thứ Sáu khi Phố Wall chùng xuống trong cuộc khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy mong muốn mua nhà, ô tô và đồ gia dụng của người Mỹ gần mức thấp kỷ lục do giá quá cao.

Cũng tác động đến thị trường là kế hoạch của Tổng thống Biden tăng thuế doanh nghiệp 5,5 điểm phần trăm lên 26,5% và cuộc họp của Fed vào tuần tới có thể xem xét lại việc giảm chương trình kích thích của ngân hàng trung ương.

John Kilduff, thành viên sáng lập tại quỹ đầu cơ năng lượng Again Capital, cho biết: “Đó là một ngày không có rủi ro”. “Tuy nhiên, dầu thô vẫn đang tăng do nguồn cung bị thắt chặt do Ida gây ra. Hôm nay có một số thông tin cho rằng tình hình đang giảm bớt. Nhưng nó không đủ để gây ra một sự điều chỉnh có ý nghĩa”.

Ida đã buộc đóng cửa 90% cơ sở sản xuất dầu và khí đốt trên Vịnh Mexico của Mỹ trước khi đổ bộ vào ngày 29 tháng 8.

Tính đến thứ Năm, khoảng 18 ngày sau khi cơn bão đổ bộ, khoảng 513.878 thùng dầu tương đương 28,24% sản lượng ở Bờ biển Vịnh Mexico của Hoa Kỳ vẫn chưa được đưa trở lại, theo Cục Thực thi An toàn và Môi trường, cơ quan chính phủ.

Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng: kho dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 6,422 triệu thùng trong tuần gần nhất tính đến ngày 10 tháng 9 do lượng hàng tồn kho của các nhà máy lọc dầu giảm mạnh hơn dự kiến.

Các nhà phân tích được thăm dò ý kiến bởi trang AiVIF.com đã dự báo mức giảm 3,544 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 10 tháng 9. Trong tuần trước đó đến ngày 3 tháng 9, lượng dầu thô khai thác đạt mức thấp nhất trong 4 tuần do sự gián đoạn liên quan đến Ida.

Lịch năng lượng tuần từ 20/09 đến 24/09

Thứ Hai, ngày 20 tháng 9

Dữ liệu tồn kho Cushing

Thứ Ba, ngày 21 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.

Thứ Tư, ngày 22 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng

Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất

Thứ Năm, ngày 23 tháng 9

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên

Thứ Sáu, ngày 24 tháng 9

Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu.