Bò sẽ áp đảo gấu nếu Ethereum duy trì trên $3.800 khi hết hạn hôm nay

Ethereum (ETH) đã bước vào một kênh tăng nhẹ hồi đầu tháng và hiện đã lấy lại mức 3.800 đô la. Bất chấp sự hỗn loạn gần đây, phe bò có thể kiếm được 53 triệu đô la lợi nhuận khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào hôm nay (15/10).

Các nhà đầu tư cũng tỏ ra không quan tâm đến hoạt động kém hiệu quả gần đây của Ether so với Bitcoin và từ đầu năm đến nay, lợi nhuận của nó là 265%. Nếu Ether duy trì trên 3.600 đô la vào hôm nay, 99% trong số 180 triệu đô la quyền chọn bán (put option) sẽ trở nên vô giá trị.

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Các đối thủ cạnh tranh của hợp đồng thông minh Ethereum tiếp tục gây áp lực và tại thời điểm viết bài, phí gas trung bình của Ethereum vẫn trên 20 đô la. Polkadot (DOT) dự kiến ​​bắt đầu đấu giá parachain vào ngày 11 tháng 11 và điều này sẽ hỗ trợ ra mắt token mới, DeFi, giải pháp Internet of Things (IoT), tất cả đều thông qua các cầu nối mạng chéo không cần lòng tin.

Tuần này, Binance Smart Chain (BCS) đã tiết lộ kế hoạch khởi động quỹ 1 tỷ đô la để đẩy nhanh việc áp dụng trên toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Các nhà đầu tư thường giải thích các sự kiện ươm tạo tiềm năng được hỗ trợ bởi các dự án blockchain là tăng giá cho tài sản gốc và giá BNB đã tăng ít nhất 30% kể từ khi thông báo.

Gấu không mong đợi giá Ethereum trên 3.300 đô la

Dựa trên luồng tin tức tiêu cực gần đây, có thể hiểu tại sao phe gấu đặt 88% số tiền đặt cược của họ ở mức 3.300 đô la hoặc thấp hơn. Nếu phe bò bớt tham lam hơn một chút, họ có thể đã thống trị 365 triệu đô la vào hôm nay.

Thời gian hết hạn quyền chọn vào ngày hôm nay hoàn toàn cân bằng giữa quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán theo tỷ lệ Long-to-Short. Tuy nhiên, cần phân tích thêm chi tiết tùy thuộc vào giá khi hết hạn.

Tổng hợp OI hợp đồng tương lai Ether ngày 15 tháng 10 | Nguồn: Bybt

Cả hai bên đều nắm giữ 180 triệu đô la quyền chọn Ether, như được chỉ ra bởi tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,03.

Tuy nhiên, số liệu này là không chính xác bởi vì cuộc biểu tình Ether gần đây có thể sẽ xóa sổ hầu hết những lệnh cược giảm giá của họ. Ví dụ: nếu giá Ether vẫn trên 3.500 đô la vào lúc 3 giờ chiều hôm nay (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 6,6 triệu đô la quyền chọn bán sẽ có sẵn.

Bò thoải mái ở mức 3.600 đô la

Bất kỳ mức giá nào trên 3.500 đô la khi hết hạn quyền chọn đều là bẫy gấu, mặc dù lợi thế 32 triệu đô la không đủ để gây ra thiệt hại.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất khi xem xét các mức giá hiện tại, vì sự mất cân bằng có lợi cho hai bên thể hiện lợi nhuận tiềm năng từ khi hết hạn.

Dữ liệu cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào chiều nay cho cả hai bên:

• Từ 3.300 đô la đến 3.500 đô la: 7.450 lệnh mua vs 3.550 lệnh bán. Kết quả ròng ủng hộ phe bò 13 triệu đô la.
• Từ 3.500 đô la đến 3.600 đô la: 11.150 lệnh mua vs 1.900 lệnh bán. Kết quả ròng ủng hộ phe bò 32 triệu đô la.
• Từ 3.600 đô la đến 3.800 đô la: 15,400 lệnh mua vs 600 lệnh bán. Lợi nhuận của phe bò tăng lên 74 triệu đô la.
• Trên 3.800 đô la: 27,450 lệnh mua vs 0 lệnh bán. Phe bò thống trị hoàn toàn, kiếm được 104 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Tuy nhiên, một trader có thể đã bán một quyền chọn bán một cách hiệu quả để đạt được mức tiếp xúc tích cực với Ether trên một mức giá cụ thể. Nhưng, thật không may, không có cách nào để đánh giá hiệu ứng này.

Lợi nhuận của phe bò tăng lên 104 triệu đô la khi Ether giao dịch trên 3.800 đô la, cụ thể, tăng 30 triệu đô la so với mức lãi ước tính 74 triệu đô la hiện tại. Mặt khác, nếu gấu gây áp lực giá xuống dưới 3.500 đô la họ sẽ có lợi thế 61 triệu đô la, như ước tính ở trên cho thấy.

Chỉ còn 5 tiếng trước khi hết hạn quyền chọn, phe gấu sẽ gặp khó khăn trong việc kìm hãm chu kỳ tăng giá hiện tại. Bất kể sự cạnh tranh mà mạng Ethereum phải đối mặt và phí gas cao, nhu cầu của các nhà đầu tư đối với DeFi và NFT dường như là đủ để giữ Ether trong xu hướng tăng.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Trader nhắm mục tiêu ATH mới cho Ether khi Bitcoin ETF được chấp thuận
• Tổ chức có vai trò gì trong việc thúc đẩy giá ETH?

Ông Giáo

Theo Cointelegraph