Bitcoin giảm về $41.000 khi sắp hết hạn 890 triệu đô la quyền chọn Bitcoin

Phe bò Bitcoin (BTC) đã đảo ngược tình thế khi hết hạn quyền chọn vào ngày hôm nay (4/3), sau khi tăng 14% vào ngày 28 tháng 2. Giữ mức giá trên 43.000 đô la xác nhận sự tách biệt khỏi các thị trường truyền thống. Ví dụ, Chỉ số vốn cổ phiếu của các thị trường mới nổi, MSCI, giảm 3,5% trong năm ngày, trong khi chỉ số chứng khoán vốn hóa vừa và nhỏ của Hoa Kỳ, Russell 2000, tăng 0,9%.

Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về những đợt tăng lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), dự kiến diễn ra trong suốt năm 2022. Kết quả là trong 30 ngày qua, một số tên tuổi lớn đã bị ảnh hưởng như Paypal PYPL giảm 38%, META giảm 34% và Shopify SHOP giảm 31,5%.

Dữ liệu lạm phát ở mức cao nhất trong 40 năm đã thúc đẩy các nhà đầu tư chốt lời trên các tài sản rủi ro và Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đạt mức cao nhất trong 20 tháng là 97,6. DXY đo sức mạnh của đồng đô la so với một rổ ngoại tệ hàng đầu và tăng lên khi các trader tìm kiếm nơi trú ẩn trong tiền Bắc Mỹ.

Bitcoin có rủi ro cao

Sức mạnh gần đây của Bitcoin khiến hầu hết các nhà đầu tư ngạc nhiên khi mối tương quan của nó so với chỉ số Nasdaq Composite đạt 73% vào ngày 20 tháng 2, gần mức cao nhất trong 5 năm là 74% vào năm 2020.

Các công cụ quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) được khớp đồng đều trong thời gian hết hạn quyền chọn vào hôm nay, nhưng phe gấu đã bị bất ngờ sau khi giá Bitcoin ổn định trên 43.000 đô la trong tuần này.

Tổng hợp hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin cho ngày 4 tháng 3 | Nguồn: CoinGlass

Một cái nhìn rộng hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ Call-to-Put cho thấy sự cân bằng giữa hợp đồng mở (OI) của quyền chọn mua 450 triệu đô la so với quyền chọn bán 440 triệu đô la. Tuy nhiên, chỉ báo Call-to-Put ở mức 1,02 là không chính xác vì hầu hết các cược giảm sẽ trở nên vô giá trị.

Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 43.000 đô la vào lúc 3 giờ chiều hôm nay (theo giờ Việt Nam) thì chỉ có 155 triệu đô la trong số các quyền chọn bán đó sẽ khả dụng vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 đô la sẽ vô hiệu nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày hôm nay cho phe bò và phe gấu thay đổi tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 42.000 đô la đến 44.000 đô la: 560 lệnh mua vs 150 lệnh bán. Kết quả ròng là 175 triệu đô la ủng hộ phe bò.
• Từ 44.000 đô la đến 46.000 đô la: 760 lệnh mua vs 40 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại cho phe bò khoản lợi nhuận 320 triệu đô la.
• Từ 46.000 đô la đến 47.000 đô la: 840 lệnh mua vs 5 lệnh bán. Phe bò tăng lợi nhuận lên 380 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm giá và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe gấu có khả năng đầu hàng

Phe bò Bitcoin cần một đợt pump lên trên 44.000 đô la để đạt được lợi nhuận 250 triệu đô la vào ngày 3 tháng 3. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe gấu yêu cầu giá dưới 42.000 đô la để cắt lỗ xuống còn 110 triệu đô la.

Phe gấu Bitcoin gần đây đã bị thanh lý 300 triệu đô la các vị thế Short có đòn bẩy, vì vậy không có khả năng có được sự hỗ trợ cần thiết để gây áp lực lên giá Bitcoin trong ngắn hạn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Chiến lược giao dịch quyền chọn thông minh cho các trader thận trọng
• Phân tích kỹ thuật Bitcoin ngày 3 tháng 3

Ông Giáo

Theo Cointelegraph