AAVE, COMP đang thúc đẩy hoạt động cho vay DeFi, nhưng có thể duy trì không?

Kể từ mùa hè năm 2020, thị trường DeFi nổi lên như một hiện tượng và tăng trưởng gấp 40 lần. Tại thời điểm viết bài, tổng giá trị bị khóa trong DeFi là 76,84 tỷ đô la. Hầu hết các khoản tiền này được đưa vào giao thức cho vay mà qua đó người dùng kiếm được tiền lãi (hoặc ngược lại, trả lãi cho các khoản tiền đi vay).

Trên thực tế, lĩnh vực cho vay là mảng riêng lẻ lớn nhất của DeFi và chiếm hơn một nửa tổng giá trị bị khóa trong DeFi. Trong đó, các token nổi bật nhất của lĩnh vực như AAVE và COMP tăng giá mạnh mẽ. Bài viết sẽ thảo luận về triển vọng tương lai của chúng và sự phát triển tương ứng trong các giao thức cho vay DeFi.

AAVE, COMP tạo ra những đỉnh mới

Vào thời điểm viết bài, cả AAVE và COMP đều tăng từ 4-6% trong 24 giờ. Mặc dù đà tăng của hầu hết các altcoin trong 2 tuần qua phần lớn được cho là nhờ sự phục hồi của Bitcoin, nhưng điều đó không đúng với COMP và AAVE.

Trên thực tế, đây là lần tăng giá thứ 2 của AAVE trong một tháng. Hơn nữa, tài sản đã vượt qua mức cao nhất cuối cùng (317 đô la) và tăng 17% chỉ trong 2 ngày. COMP cũng vẽ nên một quỹ đạo giá tương tự khi nó phá vỡ đỉnh cuối cùng tại 410 đô la để chạm mốc trên 500 đô la vào thời điểm viết bài.

Hiệu suất của cả hai trong tháng trước đã nêu bật sức mạnh tăng giá độc lập hiếm thấy ở nhiều token.

Hơn nữa, cả AAVE và COMP đều dẫn đầu lĩnh vực cho vay DeFi, với AAVE đứng đầu bảng và COMP giữ vị trí thứ hai. Trên thực tế, tỷ lệ thống trị DeFi của AAVE lên đến 16,83%.

Nguồn: Defi Pulse

Hiện tại, AAVE và COMP có hệ sinh thái mạnh mẽ và có thể tạo ra các cuộc biểu tình bền vững mà không cần sự hỗ trợ từ những tài sản lớn hơn. Tuy nhiên, cần phải xem xét các chỉ số của chúng trước khi đi đến kết luận phù hợp.

Biến động thấp, giao dịch cao

Đáng chú ý, vận tốc cho cả AAVE và COMP (SMA 30 ngày) đều chạm mức thấp nhất hàng tháng vào ngày 4/8.

Vào thời điểm viết bài, vận tốc của AAVE tiếp tục duy trì quanh phạm vi thấp, nhấn mạnh thị trường thiếu biến động.

Ngược lại, vận tốc của COMP ghi nhận mức tăng lớn chỉ trong một ngày. Điều này đã gây ra biến động cho nó và có thể đẩy token theo một trong hai hướng. Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi chuyển động trở nên rõ ràng hơn. Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài, giá COMP đang tăng, cao hơn gần 23% so với tuần trước.

Vận tốc của AAVE (xanh) và COMP (vàng) | Nguồn: Glassnode

Biến động của AAVE giảm là do khối lượng giao dịch cao và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày gia tăng đáng kể. Điều này làm nổi bật sức mạnh của hoạt động on-chain. Hơn nữa, tỷ lệ MVRV (30 ngày) của AAVE đạt đỉnh đầu tiên sau ngày 20/5 – một dấu hiệu cho thấy người nắm giữ đã kiếm được lợi nhuận vào ngày 5/8.

Giá AAVE (xanh), khối lượng giao dịch (hồng) và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày (vàng) | Nguồn: Sanbase

Trong khi mọi người nghĩ rằng COMP biến động cao sẽ không có lợi cho các giao dịch lớn, nhưng không phải vậy. Ngược lại, COMP cũng có các giao dịch lớn vào ngày 5/8, cùng với số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày cao. Đáng chú ý, cả hai altcoin đều có quá trình phục hồi và biến động giá tương tự nhau.

Mặc dù đây có vẻ là một dấu hiệu tốt cho cả hai, nhưng cũng có thể giá sẽ chậm lại trong những ngày tới. Thông thường, hoạt động như vậy biểu thị các giao dịch lớn trước khi giá giảm.

Giá COMP (xanh), khối lượng giao dịch (hồng) và số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày (vàng) | Nguồn: Sanbase

Là thời điểm tốt để cho vay DeFi?

Có thể, nhưng vẫn có lý do để thận trọng.

Mặc dù DeFi đang hoạt động tốt về mặt chỉ số và tăng trưởng thị trường, nhưng về quy định, mọi thứ không sáng sủa như vậy. Việc Gary Gensler của SEC ngắm đến các xu hướng chính trong không gian tiền điện tử, bao gồm cả DeFi, đã rung lên hồi chuông cảnh báo trong một vài quý.

Trên thực tế, tuyên bố của Gensler được đưa ra vài tuần sau tuyên bố tương tự của ủy viên CFTC Dan Berkowitz:

“Một hệ thống phi trung gian là một thị trường tự do, trong đó mỗi người tự khám phá và cảnh giác. Cảnh báo trước: Người mua hãy cẩn thận. Chúng ta không nên cho phép DeFi trở thành một thị trường tài chính không được quy định cạnh tranh trực tiếp với các thị trường được quy định”.

• Báo cáo mới đây của Genesis Digital nêu bật “vai trò mới nổi” của Ethereum và DeFi trong Q2 năm 2021
• Hy vọng Wall Street chấp nhận DeFi đã đẩy AAVE lên mức cao hai tháng
• BTC, ETH và ba altcoin này có tiềm năng rất lớn khi thị trường tiền điện tử nóng lên, theo Altcoin Daily

Minh Anh

Theo AMBCrypto