Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/08/2022: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/08/2022: Tốt xấu đan xen

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/08/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/08/2022, toàn thị trường có 105 mã giảm, 15 mã tăng và 16 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.08 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần ngày 19/08/2022 toàn thị trường có 105 mã giảm, 15 mã tăng và 16 mã đứng giá.

Hàng loạt các chứng quyền ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), KDH (HM:KDH), MSN (HM:MSN), PDR… chìm trong sắc đỏ trước sự suy yếu của các cổ phiếu Large Cap trong phiên giao dịch chiều. Kết phiên, CMWG2203 giảm mạnh nhất thị trường với khi lao dốc 40%, CMBB2203 giảm 30%, CSTB2210 giảm 27.91%, CFPT2201 mất 25.53%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ còn duy trì tại các chứng quyền VPB (HM:VPB) và VNM (HM:VNM) nhờ mức tăng khá của cổ phiếu cơ sở. Trong đó, CVPB2201 tăng 44.44% với thanh khoản đột biến, CVPB2206 tăng 26.67%, CVPB2205 tăng 17.65%, CVNM2201 tăng 10%, CVNM2205 tăng 9%...

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên giao dịch ngày 19/08/2022 đạt 27 triệu đơn vị, giảm 25.68%; giá trị giao dịch đạt 20.6 tỷ đồng, giảm 42.97% so với phiên ngày 18/08/2022. Trong đó, CVHM2210 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMBB2208 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Về giao dịch khối ngoại, khối này quay lại bán ròng trong phiên ngày 19/08/2022 với tổng mức bán ròng đạt 1.08 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2214 và CHPG2215 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường giảm từ 141 mã xuống còn 136 mã do có 5 mã chứng quyền của Công ty Chứng khoán KIS đến ngày đáo hạn.

Dòng tiền đang tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 9 (chiếm 25% thanh khoản thị trường), tháng 10 (chiếm 16%), tháng 12 (chiếm 19%) và tháng 3/2023 (chiếm 16.5%).

Nguồn: AiVIFFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: AiVIFFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/08/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2207 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CPDR2201, CNVL2203 và CMWG2203 là ba mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF