Ngân hàng Mỹ mất hàng tỷ USD doanh thu do thị trường vốn kém sôi động

© Reuters

Theo Hoang Nhan

AiVIF.com - Các ngân hàng đầu tư lớn nhất của Mỹ đã mất khoản doanh thu ước tính lên tới  4,6 tỷ đô la do hoạt động tăng vốn chủ sở hữu bị đóng băng vì các biến động thị trường gần đây. Phố Wall, nơi đã đem lại lợi nhuận kỷ lục từ việc bán cổ phiếu vào năm ngoái, liên tục suy yếu từ đầu năm khiến các kế hoạch cũng bị ảnh hưởng.

Theo nhà cung cấp dữ liệu Dealogic, Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs (NYSE:GS) và Citigroup (NYSE:C) đã  tạo ra được 645 triệu USD từ phí thị trường vốn cổ phần (ECM) từ đầu năm đến nay, so với 5,3 tỷ USD cùng kỳ năm 2021. Phí ECM trong toàn ngành giảm hơn 75% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 2,7 tỷ đô la.

Sự xoay chuyển đột ngột này nhấn mạnh bản chất biến động của ngân hàng đầu tư, một lý do quan trọng khiến các nhà đầu tư lớn định giá cổ phiếu này ở mức chiết khấu so với các ngành dễ dự đoán hơn.

Theo dữ liệu của Dealogic, không có một đợt IPO nào tại Mỹ trong khoảng thời gian từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 14 tháng 3. Đây là khoảng thời gian dài nhất ngoài kỳ nghỉ lễ kể từ năm 2017. Một công ty nhỏ đã ngừng chuỗi gián đoạn này sau khi niêm yết với vốn hóa 16 triệu đô la vào thứ Ba, nhưng các ngân hàng cho rằng sẽ mất một thời gian trước khi các thương vụ lớn hơn quay trở lại.

Khối lượng bán cổ phiếu thứ cấp sau IPO và phát hành trái phiếu chuyển đổi cũng chậm lại đáng kể, và thời kỳ kém sôi động có thể khiến doanh thu quý đầu tiên của các ngân hàng được hưởng lợi từ một loạt các thương vụ IPO đầu năm ngoái giảm mạnh.

Daniel Burton-Morgan, người đứng đầu bộ phận cung cấp dịch vụ ECM tại Bank of America cho biết: “Lời khuyên đúng đắn [cho các công ty] là nên chuẩn bị sẵn sàng và hãy thật nhanh nhẹn vì các thương vụ sẽ diễn ra trong khoảng thời gian ngắn hơn nhiều so với giai đoạn 12 đến 18 tháng qua”

Các ngân hàng đã chuẩn bị cho sự suy giảm hoạt động sau năm 2021 kỷ lục, đặc biệt là vì ba tháng đầu năm ngoái là thời điểm tăng trưởng mạnh mẽ với sự bùng nổ trong các đợt IPO của các công ty mua lại có mục đích đặc biệt nhưng sau đó đã hạ nhiệt đáng kể.

Nhiều người vẫn hướng đến một năm lạc quan với các ứng cử viên IPO tiềm năng như Reddit, Instacart và Stripe.

Tuy nhiên, kỳ vọng lãi suất tăng, biến động thị trường gây ra bởi cuộc chiến ở Ukraine và hiệu quả kinh doanh bạc nhược sau khi niêm yết của nhiều công ty niêm yết nổi tiếng nhất năm ngoái, chẳng hạn như nhà sản xuất xe điện Rivian, đã khiến các hoạt động bị đình trệ.

Theo Chris Kotowski, nhà phân tích ngân hàng tại Oppenheimer & Co, "Nhiều bên có thể đã nghĩ rằng hoạt động IPO giảm 30 đến 50% nhưng tôi không nghĩ rằng có ai đó đã tính đến việc con số đó lên tới 75%",

Chỉ có một công ty - công ty cổ phần tư nhân TPG - đã huy động được hơn 250 triệu đô la trong đợt IPO năm nay, so với con số 43 công ty trong 13 tuần đầu năm ngoái, đã ngoại trừ các thương vụ Spacs. Khoảng thời gian 9 tuần kể từ thương vụ của TPG là khoảng thời gian dài nhất không có đợt IPO trị giá trên 250 triệu USD kể từ năm 2016.

Một số nhân viên ngân hàng cấp cao nhấn mạnh rằng có rất nhiều công ty muốn huy động vốn, nhưng thị trường chứng khoán sẽ cần ổn định trở lại trong một thời gian dài trước khi các hoạt động này có thể phục hồi, đặc biệt là đối với các đợt IPO vốn đòi hỏi thời gian tiếp thị dài hơn.

“Chúng tôi cần sự ổn định hơn trên thị trường để các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái,” một giám đốc điều hành cấp cao của ECM cho biết. “Nếu chúng ta may mắn nhận được tin tích cực từ Ukraine, mọi người sẽ sẵn sàng để chào bán ra thị trường, nhưng không ai có năng lực tiên tri để biết khi nào điều đó sẽ xảy ra.”

Suy thoái kinh tế đã khiến các ngân hàng Mỹ và châu Âu giảm xếp hạng hoạt động ECM toàn cầu. Theo dữ liệu của Refinitiv, các ngân hàng Trung Quốc chiếm sáu vị trí trong số top 10 công ty ghi nhận doanh thu từ ECM tính từ đầu năm đến nay. Cùng kỳ năm ngoái, chỉ có 1 ngân hàng Trung Quốc lọt top này.